新能源购置税政策延续，智能汽车板块持续发力.docxVIP

目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 一、景气跟踪 1 周度跟踪：6 月第三周乘用车零售批发整体平稳 1 月度数据：5 月乘用车销量增速反弹，特斯拉发布 Q1 产销量 2 车型跟踪：2024 款 AION V Plus 正式上市 3 二、行情跟踪 8 指数走势 8 行业估值 9 三、行业信息 10 原材料价格：本周碳酸锂价格环比持平 10 行业新闻 11 风险分析 13 一、景气跟踪 周度跟踪：6 月第三周乘用车零售批发整体平稳 6 月第二周国内乘用车日均零售 4.29 万辆，同比-10%；日均批发 4.66 万辆，同比-2%。6 月第三周国内乘 用车日均零售 5.75 万辆，同比-2%；日均批发 5.84 万辆，同比+5%。 图表 1： 6 月乘用车日均零售销量及同比增速（单位：辆） 图表 2： 6 月乘用车日均批发销量及同比增速（单位：辆） 资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会， 月度数据：5 月乘用车销量增速反弹，特斯拉发布Q1 产销量 乘联会口径，5 月国内乘用车批发销量 199.7 万辆，同比+25%，环比+12.4%；零售 174.2 万辆，同比+29%， 环比+7%；1-5 月累计批发及零售销量分别约 883、763 万辆，同比分别+10%、+4%。5 月国内新能源乘用车批发 67.3 万辆，同比+59%，环比+12%，对应电动化渗透率 33.7%；今年以来累计批发 277.8 万辆，同比去年增长46.5%。 特斯拉披露 Q1 产销数据，全球生产电动车 44.1 万辆，交付 42.3 万辆，其中， Model S 和 Model X 合计生产 1.94 万辆，交付 1.07 万辆；Model 3 和 Model Y 产量为 42.1 万辆，交付量为 41.2 万辆。1 月初公司开启的全 球范围内降价，有利促进了销量反弹，1-2 月上海工厂月均销量约 7 万辆（含出口），美国地区月均销量约 5.7 万辆。 5 月国内汽车产销恢复明显，电动化渗透及出口高增长趋势保持强劲。中汽协口径，2023 年 5 月国内乘用 车产销分别为 201.1 万辆和 205.1 万辆，环比分别+13.1%和+13.3%，同比分别+18.2%和+26.4%，其中中国品牌 乘用车 5 月销量 109.9 万辆，同比增长 37.6%；商用车 5 月产销分别为 32.2 万辆和 33.3 万辆，环比分别-9.3%和 -5.2%，同比分别+43.1%和+38.1%；新能源汽车 5 月产销分别 71.3 万辆和 71.7 万辆，同比分别+42.0%和+50.4%。 图表 3： 2016 年至今国内乘用车月产量（单位：辆） 图表 4： 2016 年至今国内乘用车月批发销量（单位：辆） 资料来源：中汽协， 资料来源：中汽协， 国内车企 2023 年 5 月产销数据陆续发布，对此我们简评如下： 比亚迪：5 月销售 240220 辆，同比+103.3%。其中 EV 纯电车型 119603 辆，DM 混动车型 119489 辆；海外销售新能源乘用车合计 10203 辆；上汽集团 5 月销售 400799 辆，同比+10.2%；吉利集团 5 月销售 120053 辆， 同比+34.8%；长安集团 5 月销售 200197 辆，同比+32.5%；长城汽车 5 月销售 101020 辆，同比+26.2%； 此外，理想汽车 5 月交付量达到 28277 辆，同比+146%；蔚来汽车交付 6155 辆，同比-12%；小鹏汽车交付 7506 辆，同比+6%；广汽埃安销售 45003 辆，同比+114%；哪吒汽车交付 13029 台，同比+18%；零跑交付 8726 台，同比-4%；极氪交付 8101 台，同比+279.1%； 图表 5： 国内车企 2023 年 5 月交付量或销量（辆） 比亚迪 长安 长城 埃安 上汽 吉利 蔚来 小鹏 理想 零跑 哪吒 极氪 问界 5 月销量 228087 200197 101020 45003 400799 120053 6155 7506 28277 12058 13029 8678 5629 同比增速 109.4% 32.5% 26.2% 114% 10.2% 34.8% -12% 6% 146% 164% 18% 100% 12.6% 4 月销量 210295 181980 93107 41012 373949 113642 6658 7079 25681 8726 11080 8101 2953 2023 年累计 99% 57% 73% 302% 125% 58% 31% -27% 516% -4% 26% 279% -14% 资料来源：各车企公告， 海外主要国