头部酒企积极乐观，高温持续推动啤酒消费.docxVIP

目录 一、近期跟踪 5 近期居民出行及旅游情况 5 中信建投食品饮料行业动态：白酒端午动销平稳，高温有望提振啤酒旺季销量 6 二、成本指标变化：棕榈油环比上涨，玻璃和瓦楞纸价格下跌 9 三、本周市场回顾 12 板块整体表现：大盘上涨，食品饮料板块表现弱于大盘 12 按子行业划分：预加工食品和白酒板块跌幅居前 12 按市值划分：50 亿以下板块涨幅最大， 300 亿以上板块跌幅最大 13 沪股通、深股通标的持股变化 14 四、近期报告汇总 17 五、本周行业要闻和重要公司公告 18 行业要闻 18 重要公司公告 19 六、下周公司股东大会安排 22 图表目录 图表 1： 各城市近期地铁恢复情况（同比，按工作日微调） 5 图表 2： 各城市近期地铁恢复情况（对比 2019，按工作日微调） 5 图表 3： 海南旅游消费价格指数:总指数 5 图表 4： 海南旅游消费价格指数:旅游住宿:4 星级:团队价 5 图表 5： 海南旅游消费价格指数:旅游交通:航空:团队价 6 图表 6： 海南旅游消费价格指数:旅游餐饮:团队价 6 图表 7： 糖蜜现货价（元/吨） 9 图表 8： 大麦市场价（美元/吨） 9 图表 9： 生鲜乳价格（元/公斤） 9 图表 10： 白鲢鱼价格（元/公斤） 9 图表 11： 猪肉价格（元/公斤） 10 图表 12： 白砂糖零售价（元/公斤） 10 图表 13： 大豆市场价（元/吨） 10 图表 14： 铝合金价格（元/吨） 10 图表 15： 瓦楞纸出厂价（元/吨） 10 图表 16： 浮法平板玻璃市场价（元/吨） 10 图表 17： 棕榈油平均价（元/吨） 11 图表 18： 主要鸭副市场价格（元/公斤） 11 图表 19： 主要鸭副市场价格同比 11 图表 20： 以 2013 年 1 月 1 日为基期，食品饮料板块指数与上证综指走势对比(日变化) 12 图表 21： 申万各子行业一周涨跌幅排名 12 图表 22： 一周各子板块涨跌幅排名（%） 13 图表 23： 一周各子板块市场表现 13 图表 24： 市值划分板块一周涨跌幅 14 图表 25： 按市值划分板块年初以来涨跌幅 14 图表 26： 本周食品饮料沪深股通前十大活跃个股情况 14 图表 27： 食品饮料行业沪深股通持股比例（截至 6.30） 14 图表 28： 下周安排 22 一、近期跟踪 近期居民出行及旅游情况 参考各主要城市公布的地铁客运量日度数据，居民出行活动在政策优化后的短期内有所下滑，基本于 2022 年 12 月底开始回升，元旦期间恢复明显。春节后，居民出行情况有较大回升，2023 年 1 月下旬开始，已有较多城市地铁客流同比恢复增长趋势并超过疫情前水平。5 月至今，除北京和南京外，其他城市地铁恢复已超过疫情前水平。 图表1： 各城市近期地铁恢复情况（同比，按工作日微调） 图表2： 各城市近期地铁恢复情况（对比 2019，按工作日微调） 资料来源：wind， 资料来源：wind， 旅游活动方面，参考海南物价局公布的旅游价格指数，从 4 星级的住宿、航空交通价格以及旅游餐饮中均 可以看出自 2023 年元旦开始，整体旅游热度开始提升，3 月有所回落，4 月后较 2019 年涨跌互现，截至 6 月 25 日，4 星级住宿价格较 2019 年上涨 4.34%，航空交通价格较 2019 年上涨 3.69%。 图表3： 海南旅游消费价格指数:总指数 图表4： 海南旅游消费价格指数:旅游住宿:4 星级:团队价 资料来源：wind， 资料来源：wind， 行业动态研究报告 图表5： 海南旅游消费价格指数:旅游交通:航空:团队价 图表6： 海南旅游消费价格指数:旅游餐饮:团队价 资料来源：wind， 资料来源：wind， 食品饮料行业动态：白酒端午动销平稳，高温有望提振啤酒旺季 销量 1、白酒：端午动销表现总体平稳，高端龙头需求延续稳健态势，宴席场景支撑次高端逐步恢复，地产龙头全价格带覆盖优势显现。当前渠道库存合理，动销平稳，建议珍惜低预期下的布局机会。 2、大众品：端午小长假国内旅游收入同增 44.5%，已经基本恢复至 19 年水平，旺季旅游复苏预计拉动调味品、速冻品消费恢复。本周北方多地出现高温天气，暑期旅游、高温天气等积极因素有望提振啤酒旺季销量。 3、近期随中美关系缓和，叠加国常会、发改委推动促经济、消费增长政策出台，经济增长和消费环境持续改善，预计前期压制食品饮料板块的担忧有望逐渐修复。随着外部压制因素逐渐消除，食品饮料旺季逐渐也将到来，我们继续看好： 白酒：重点推荐品牌优势突出的贵州茅台，泸州老窖，五粮液；动销表现优秀的地产酒龙头古井贡酒，山西汾酒，今世缘，洋河股份