2023Q2基金持仓分析：成长加仓，消费减持.pptxVIP

核心提要;核心提要;1.1 股票、混合与债券基金均跑输基准;1.2 主动权益类基金股票仓位环比回落;1.3 持仓仓位：主动权益型基金股票仓位大幅回落;2023年Q2高仓位运作基金（股票仓位90%以上）占比明显下降。2023年Q2普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金 中股票仓位处于90%以上的占比分别下降8.95、5.73、3.71个百分点，二季度主动权益类基金对于市场的态度转向谨慎。 图表4：2023年Q2与2023年Q1权益型基金仓位分布对比，高仓位运作基金占比明显下降;1.5 上市板：科创与主板配置占比提升，创业板与港股配置占比回落;2.2 风格：千亿市值个股仓位继续回落，500亿以下个股持仓占比再度提升;2.3 风格：高估值占比稳定，中估值大幅回落，低估值明显提升;2.4 风格：中游制造板块获大幅增配，下游消费板块仓位明显降低;2.5 行业风格：成长板块配置比例大幅提升，消费板块配置比例明显回落;3.1 成长科技：TMT板块获得增配，电力设备和计算机遭遇减持;3.2 成长科技：TMT板块获得增配，电力设备和计算机行业遭遇减持;4.1 消费：汽车及家用电器配置比例回升，食品饮料仓位大幅回落;4.2 消费：汽车及家用电器配置比例明显回升;4.3 消费：食品饮料仓位大幅回落;5.1 周期：板块整体持仓占比下滑，机械设备、公用事业获得逆势加仓;图表20： 2023年Q2机械设备持仓占比持续上升;图表22：2023年Q2上游资源行业配置占比回落;6.1 大金融：板块持仓占比继续下滑，银行持仓小幅回升;6.2 大金融：银行持仓占比回升，非银金融和地产行业持仓继续下降;7.1 行业超低配：电力设备超配比例仍居首位，通信超配比例大幅增加;7.2 行业超低配：目前行业低配极值位于历史偏高水平;2023年Q2通信设备、消费电子、半导体行业获得明显加仓，仓位分别环比提升2.09、1.04、0.80个百分点，化学制药、汽车 零部件、游戏等行业增配幅度亦居前。 2023年二季度减仓前10大二级行业中，消费领域相关行业占多数，其中，包括白酒Ⅱ、医疗服务、航空机场、旅游零售、互联 网电商等。与此同时，上季度获得明显加仓的软件开发行业2023年Q2配置比例回落。 图表28：2023年Q2通信设备、消费电子等二级行业环比加仓幅度居前，消费领域???关行业减持幅度较高;8.1 集中度：前10大、前20大、50大持股集中度集体回落;贵州茅台、宁德时代依旧为公募基金前两大重仓股，贵州茅台持仓占比环比有所回落。腾讯控股与泸州老窖配置占比排序交换 次序。宁德时代仓位占比继续上升0.24个百分点，仍维持第二名。 爱尔眼科、药明康德、山西汾酒退出前10大重仓股，中兴通讯、恒瑞医疗、晶澳科技新晋前10大重仓股。 基金前十大重仓股以食品饮料、电力设备和医药生物为主。其中食品饮料占据3席，电力设备占据3席，医药生物占据2席，周 期及金融风格的上市公司未有进入公募基金前十大重仓股。 图表30：中兴通讯、恒瑞医疗、晶澳科技新晋前10大重仓股;8.3 集中度：增减仓前10大个股;29