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目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 工业母机，快步突围 4 乘制造业复苏东风，走向自主可控国产替代 4 机床是现代工业发展的核心 7 机床种类丰富，细分行业内竞争激烈 10 数控机床是未来机床更新迭代的趋势所向，国内数控化率亟待提升 16 风险提示 19 图表目录 图表 1： 2004-2022 年中国制造业增加值变动情况及全球数据对比 4 图表 2： 2013-2023 年 5 月中国制造业固定资产投资完成额累计值及累计同比 5 图表 3： 2022 年全球前五机床行业生产值（亿欧元） 6 图表 4： 2022 年全球前五机床行业消费值（亿欧元） 6 图表 5： 2018-2022 年中国机床行业进出口及贸易逆差额 7 图表 6： 机床工具的分类 8 图表 7： 机床工具的其他分类方式 9 图表 8： 2021 年机床市场部分细分行业营收情况 10 图表 9： 2022 年金属加工机床产量情况 10 图表 10： 金属切削机床的细分种类及作用 10 图表 11： 车床的细分种类及作用 11 图表 12： 车床市场国外及中国典型厂商 12 图表 13： 铣床的细分种类及作用 13 图表 14： 卧式和立式铣床的区别 14 图表 15： 铣床市场国外及中国典型厂商 14 图表 16： 磨床的细分种类及作用 15 图表 17： 磨床市场国外及中国典型厂商 16 图表 18： 数控机床发展历程及重要拐点 16 图表 19： 五轴数控机床原理图 18 图表 20： 数控机床与上下游间的关系 18 图表 21： 数控机床与普通机床相比的优势点 19 工业母机，快步突围 乘制造业复苏东风，走向自主可控自主研发 中国稳坐世界制造国龙头地位，制造业增加值占比全球比重不断提升。我国制造业增加值从 2004 年的 6252 亿美元增加到 2022 年的 49756 亿美元，这期间 我国制造业增加值CAGR 约 12.21，占全球比重从 8.61 提高到 30.38，而同期全球制造业增加值 CAGR 仅有约 4.62?，中国速度远超全球平均。 图表1：2004-2022 年中国制造业增加值变动情况及全球数据对比 资料来源： ， 度过了外部经济环境负面影响，我国制造业固定资产投资完成额逐步恢复， 保持较快增速。根据 上国家统计局的数据，截至 2023 年 5 月，我国制造业固定资产投资完成额累计同比增长 6。 图表2：2013-2023 年 5 月中国制造业固定资产投资完成额累计值及累计同比 资料来源： ， 在生产端以及消费端，中国机床均为全球最大参与者。根据 VDM 德国机械工业网公布的 2022 年全球市场报告，2022 年全球机床行业总产值约 803 亿欧元， 中国以 257 亿欧元的产值位居全球第一，在全球市场中占据 32?的份额，其次是日本和德国，产值分别为 99 亿欧元和 97 亿欧元，占全球市场的比例为 12?、12?。全球机床行业 CR5 高达 71?，反映出全球机床制造市场集中度较高。2022 年 全球机床行业消费额为 808 亿欧元，中国同样以 260 亿欧元的规模稳居市场第一， 其次是美国、德国，消费额分别为 97 亿欧元、52 亿欧元，在全球需求市场中所占份额分别为 12?、7?，前三个国家的需求已经占据了全球机床消费的半壁江山。近五年，中国始终维持着全球机床市场供需两端的龙头地位，2022 年仍保持着产值同比增长 18?、消费同比增长 10?的高速成长，叠加制造业实体经济从今年开始不断复苏，原本因经济环境停滞的部分需求也开始得到释放，未来市场将有更大成长空间。 图表3：2022 年全球前五机床行业生产值（亿欧元） 图表4：2022 年全球前五机床行业消费值（亿欧元） 资料来源：VDM 德国机械工业网， 资料来源：VDM 德国机械工业网， 中国机床行业长期的贸易逆差正逐步缩减，标志着国产机床正一步步走向自主可控、自主研发 。长久以来，中国机床进出口市场均呈现逐年增长态势，自 2019 年伊始，受到贸易冲突的影响，我国进口市场存在一定程度的下滑，2020 年开始由于国内经济环境问题影响，中国机床进、出口市场都进一步下降。随后至 2022 年，一方面国内机械产业链开始向自主可控的自主研发 方向进发，并收获一定成效，另一方面，中国乃至全球市场受阻于公共卫生安全事件的需求逐步兑现，出口额在不断攀升。 从进出口市场的贸易逆差额也可以看出，自 2018 年至今，贸易逆差逐年下降。国内机床制造水平快速提升，使得高端机床的对外依赖度逐步下降，机床市场原本长期保持大额贸易逆差的局面已经呈现扭转，到 2022 年机床市场进出口 贸易差额已经缩小至 2.74 亿欧元。 图表5：2018-2022 年