哪些行业景气好转支撑了经济企稳？.docxVIP

预期，6 月空调出口数量同比达到 10%以上。人民币持续贬值也对出口型行业带来较多的汇兑收益，从而在一定程度上增厚利润。 【工业金属】PPI 底部或已形成，外部流动性压力缓解，景气边际改善。由于美 国核心通胀开始缓解，考虑到基数效应核心通胀将在三季度进一步下行，美国制 造业出货额转负等，美联储加息终点已经越来越近，A 股面临的外部流动性压力缓解，这有助于工业金属金融属性对于价格提振作用的释放。6 月固定资产投资、工业增加值等环比改善，有色金属库存持续去化；考虑到 PPI 正在筑底且三季度跌幅收窄的概率较大，三季度经济仍将持续修复，从而对于工业金属需求带来一定的增量。最近工业金属中铜、铝、铅、锌等价格出现不同程度修复。 【汽车零部件】中观景气度继续提升，政策落地再次提振需求。汽车板块多个中 观景气指标回暖：6 月汽车产销较快增长，新能源汽车渗透率再次上行，出口保 持高增，整车终端优惠幅度增大等。过去一个月中央及地方促消费政策不断加码，比如新能源汽车下乡、购车补贴等，新能源汽车景气度再次得到提振；7 月21 日，发改委发布《关于促进汽车消费的若干措施》，包括优化汽车限购管理政策、支持老旧汽车更新消费等。汽车消费大概率仍然是下半年促进内需消费发力的关键点。汽车零部件板块库存压力相对较小，且需求端保障性较强。 【软件开发】政策加持下景气再次提振。7 月 13 日多个部门联合公布《生成式