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农村金融风险分担与补偿问题分析 农村金融风险分担与补偿问题分析 　　中图分类号：F302.6 文献标志码：A 文章编号：1673-291X〔2022〕26-0200-03　　农村金融风险由于长久得不到有效解决，妨碍了农村金融效劳的开展，使农村经济的开展放缓。虽然国家政策屡次对三农问题做重要指示，但是由于农村金融交易条件缺乏导致农村金融交易缺乏进而导致农村金融供应长期缺乏。金融机构大量退出，现有的农村金融机构定位不明确，使得国家政策不足传导和实施载体；农村金融功能得不到发挥，使农村金融风险汇集；农村金融资源非农化趋势加剧，政府行为的有效性缺乏，使农村金融市场不足有效的市场制度而开展迟缓，同时存贷款中存在“马太效应〞、信息不对称、“逆向选择〞、“时机主义〞、“道德风险〞使得风险长存。农村金融开展的首要问题就是建立与之相适应风险分担和补偿机制。　　一、农村金融风险分担与补偿的概念　　农村金融风险是指在某一特定的农村地区从事价值的跨时间、跨空间流通，因农村金融活动主体由于事前管理不当或事后经营失败或违法经营等原因而导致其资金、财产、信誉等方面损失所引起的支付危机和信用危机，即市场经济条件下农村金融活动中客观存在的货币资金损失的不确定性，其主体包含农村金融资金的供应者〔农村金融机构〕、需求者〔农户、乡镇企业、县乡政府〕和监管者。　　农村金融风险分担是通过投资者的金融活动将经济中的收益和风险在不同投资者之间横向分担和同一投资者的不同时期之间进行纵向分担，从而到达风险配置的最优化。　　风险补偿主要是指对风险承当的价格补偿。对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法躲避、不得不承当的风险，金融机构可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承当风险的价格补偿。农村金融风险补偿是指对于无法通过风险分担、风险对冲或其他措施进行分散的系统性风险，由于三农问题的特殊性，政府、财政对其进行一定量的外部补偿。　　二、借贷双方无风险分担补偿的博弈分析　　若一：各博弈方的目标是利润最大化，即个体理性。　　若二：“一致预测性〞即所有博弈方都预测一个特定的博弈结果会出现，则没有哪个博弈方有偏离这个预测结果的愿望，最终预测结果一定会成为博弈结果。　　博弈方：资金供应者〔银行〕、资金需求者〔贷款者〕。　　博弈策略：　　〔1〕贷款者采取合作概率为p。提供真实、有效、完备的信息，银行也合作，充沛考虑贷款者真实的财务状况、资金来源等发放一定量贷款A，银行处理贷款的本钱是K，那么双方得益为〔rA-K，mA〕，r为银行的利息率，m为贷款者利用贷款的获益率。　　〔2〕贷款者采取不合作，信息不完备或是隐藏重要信息概率为〔1-p〕。银行由于不了解真实情况认为贷款者没问题，采取合作，发放贷款资金B，那么双方得益为〔rB-K-C，mB〕，C〔=0或0〕表示到期未收回的本金；由于贷款者采取不合作策略而使银行对其真实情况不了解，贷款额低于合作时候的A贷款额，即B　　〔3〕贷款者采取合作策略，银行根据贷款者提供的信息认为不应发放贷款，采取不合作，双方得益为〔0，0〕。　　〔4〕贷款者采取不合作策略，不提供完备、完全信息，银行亦根据贷款者信息采取不合作策略，双方得益为0。　　双方得益矩阵如图所示1。　　分析过程：　　在这个博弈中，银行和贷款者的得益不仅取决于自身的策略选择，还取决于对方的策略选择，并且每个博弈方在进行策略选择时并不知道对方的选择，但是在选择策略时又不能忽略对方选择对自身得益的影响，必须考虑到对方两种可能的选择下对自己的得益作出最正确策略选择，采用划线法寻找最优策略的纳什均衡。　　对于银行来说，当贷款者采取合作策略时，银行的最优策略是合作，得益为mA-K；当贷款者采取不合作策略时，银行如果选择合作，收益为rB-K-C〔=0；0；　　同理，对于贷款者来说，当它预测银行采取合作策略时，贷款者的最优策略是合作，得益为mA；当它预测银行采取不合作策略时，贷款者的最优策略是不合作，得益为0。　　从以上得益矩阵可以看出，该博弈有两个纯策略纳什均衡，分别是〔合作，合作〕和〔不合作，不合作〕，显然〔rA-K，mA〕优于〔0，0〕，因此〔合作，合作〕构本钱博弈的帕累托上策均衡，〔不合作，不合作〕构本钱博弈的风险上策均衡，但由于信息不对称，银行更偏爱风险上策均衡，当银行风险上策均衡的可能性增强时，贷款者选择帕累托上策均衡的得益会进一步变小，由于自我强化的机制，最终〔不合作，不合作〕会成为相对低效率的均衡策略，由此可以看出贷款者不完备、不完善、不完全的不对称信息，加上无其他风险分担或者外部补偿，最终结果是银行不愿意放款，而贷款者也得不到融资，妨碍了生产经营的扩大，使经济开展迟缓。　　要使银行发放贷款必须有一定的保障措施