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- 2023-08-07 发布于北京
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正文目录
公募基金行业的集中度日益提高，基金表现超过行业基准 3
公募基金行业的集中度日益提高 3
主动基金表现多超过行业基准 3
因子筛选模型有效性下降 6
在严格条件下，行业主题基金数量有限且因子表现并不明显 6
收益因子仍为优选，风险因子表现不稳定 8
行业轮动模型介绍 9
中观指标的选择与解释 9
领先因子的选取 9
行业景气模型的建立 14
历史绩效 14
结合行业轮动模型与基金筛选模型的方法 15
低费率基金更适合行业轮动策略 15
根据新行业基金投资模型筛选出的优选基金 16
相关基金汇总 17
风险提示 20
图表目录
图 1 基金行业集中度逐年上升 3
图 2 医药生物行业基金与指数 4
图 3 房地产行业基金与指数 4
图 4 国防军工行业基金与指数 4
图 5 计算机行业基金与指数 4
图 6 传媒行业基金与指数 5
图 7 银行行业基金与指数 5
图 8 有色金属行业基金与指数 5
图 9 食品饮料行业基金与指数 5
图 10 2017 年后，行业基金数量快速上涨 7
图 11 较严格持仓限制下，各因子IC 表现 7
图 12 较宽松持仓限制下，各因子IC 表现 8
图 13 收益因子仍有一定表现 9
图 14 风险因子表现不稳定 9
图 15 行业中观因子的应用 9
图 16 指标类别及变化计算 14
图 17 行业景
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