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外贸企业供应链融资业务的研究 一、 供应链融资的主导 供应链融资是一种新的融资模式。这是一种新的融资模式，银行通过整合核心公司的所有员工，为它们提供灵活的财务产品和服务。如定义所述,目前供应链融资是以银行为主导,在供应链中找出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链上的企业提供金融支持。 从单个企业角度看,中小企业的信息披露不充分,非系统性风险和违约风险较高,银行无法为其提供授信。但在供应链融资中,银行借助外贸核心企业的资信,以供应链上的真实贸易为背景,把上下游中小企业纳入到供应链融资授信范围,目前供应链融资有以下几种模式。 (一) 提供融资服务企业,建立信用担保体系 属于采购链条上的融资,主要有国内订单融资、先票/款后货融资、提货担保融资等。如:中小加工企业利用外贸核心企业的订单,向银行进行融资,而银行一般以供应链中核心大企业承诺回购为前提条件,承担连带担保责责任,为中小企业提供融资,工厂按照三方协议约定发货,收到货款后归还银行借款。 (二) 为银行业务平易规模,与银行配合 属于生产链条上的融资,主要有仓单质押融资、动态抵质押融资、静态抵质押融资。如:中小企业向银行申请动产质押贷款,银行审查贸易背景、 质押物等情况,银行、中小融资企业和仓储监管方签订《仓储监管协议》,必要时要求核心企业签订质物回购协议,生产企业一次或分次偿还款项或补充同类质物。 (三) 融资的种类融资 属于销售链条上的融资,主要有发票融资、保理、信用证卖方融资、应收账款池融资等。如:出口发票融资,其操作原理是企业将赊销方式形成的单笔应收账款债权转让或质押给银行,银行为其提供资金融通、应收账款管理、应收账款催收等金融服务。 二、 外贸核心企业的特点 目前,外贸企业在供应链融资中,主要是依靠银行开发的各类产品,这些产品都有共同的特点, 即以外贸核心企业为风险控制依托,以供应链中的上下游企业同核心企业签订的真实供销合同为基础。对供应链融资来说,银行把部分风险转移给了供应链条上的核心企业,因此,作为供应链核心的外贸企业对融资过程中风险的识别,是其控制风险的重要环节。 (一) 中小企业面临的通过贷款风险 信用风险又称违约风险,是指交易对方未能履行合约义务而造成的风险。这是供应链融资中最为突出的风险,对外贸企业供应链融资来说,就是中小企业由于种种原因无力偿还银行的全部或部分贷款而使银行或核心外贸企业遭受经济损失的风险。供应链融资从本质上来看仍然是银行提供给企业的信贷服务,必然存在信用风险。究其原因,一方面,在于银企之间以及核心企业与中小企业之间的信息不对称,导致对中小企业运营能力或道德风险认识不足;另一方面,在于中小企业管理不规范、资产规模小、资金实力薄弱和资信不足等。 (二) 应收账款融资模式 市场风险指市场中由于价格、汇率等因素的变动而导致非预期损失的风险。针对外贸企业供应链融资,由于广泛采用动产质押融资模式,一是质押物的市场价格在不断波动,二是质押物在流转、 仓储等过程中质量和数量发生变化,使供应链上的核心企业和银行都面临市场风险;另外,外贸企业在操作出口发票融资和进口押汇融资时,汇率变动是其最大的市场风险。 (三) 供应链融资业务操作风险 操作风险指由于内部控制的失灵,人为操作不当带来损失的风险。在供应链融资业务的信用调查、质押物评估、资产确认、资料审核、融资审批、贷后管理等环节中,都存在大量的操作控制,业务人员经验和能力不足、欺诈和越权等主观行为都会产生操作风险。 (四) 供应链融资业务的法律风险 在供应链融资中法律风险主要是合同的条款规定和对质押物的所有权问题。由于外贸企业供应链融资是金融行业的创新,涉及比较多的法律问题,虽然供应链融资业务有关合同文本己标准化, 但其中涉及的信用捆绑、质押物所有权、质押物监管、通知书等法律文本繁多,导致供应链融资业务在流程设计、法律责任认定以及贷后管理过程中都存在一定的法律风险。 三、 企业熟悉融资前的信用状况 外贸企业不仅是供应链的组织和管理者,也是供应链融资的风险承受和控制者。目前,在以银行为主导的供应链融资中,外贸企业更熟悉链条上中小企业的信用状况,更了解上下游的资金的流动, 也更能控制融资后的风险。因此,大型的外贸企业完全可以凭借自身巨额的外汇结算量、链条上众多的中小企业、多家银行的授信额度开展供应链融资,对现有的供应链融资进行创新,通过获取融资收益,促进外贸企业转型升级。 (一) 为深圳某地通业公司的业务模式提供一些建议 1. 深圳一达通:所有的外贸服务 深圳市一达通企业服务有限公司成立于2001年,为中国第一家面向中小企业的进出口流程外包服务平台,通过互联网一站式为中小企业和个人提供通关、物流、退税、外汇、融资等所有外贸交易所需的进出口环节服务,于2010年11月被阿里巴巴收购。深圳一达通的业务改变传统外