证券基础知识(1).pptVIP

三.债券 3.1债券的特征与类型 3.2政府债券 3.3金融债券与公司债券 3.4国际债券 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第25页。 3.1债券的特征与类型 3.1.1债券的定义和特征 债券的定义:债券债务凭证 金额 时间 利息 债券与股权的异同： 清偿顺序 公司决策 收益 风险 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第26页。 3.1债券的特征与类型 债券的票面基本要素 1、债券的票面价值 2、债券的到期期限：资金使用方向 市场利率变化 债券变现能力 3、债券的票面利率：名义利率 市场利率 筹资者的资信 债券期限 4、债券发行者名称 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第27页。 3.1债券的特征与类型 债券的特征 1、偿还性：规定期限偿还本息 2、流动性：流通市场发达程度 3、安全性: 债券投资不能收回:(1)债务人不履行义务;(2)流通市场风险 4、收益性:(1)利息收入;(2) 资本损益 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第28页。 3.1债券的特征与类型 3.1.2债券的分类 (一)按发行主体分类 1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券 (二)按付息方式分类 1、零息债券：折价发行 2、附息债券：存续期间定期支付 3、息票累积债券：到期一次性支付 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第29页。 3.1债券的特征与类型 3.1.2债券的分类 (三)按债券形态分类 1、实物债券： 2、凭证式债券：纸质凭证 可记名挂失 不可流通 3、记帐式债券：证券交易所设立账户 可记名挂失 可流通 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第30页。 3.1债券的特征与类型 3.1.3债券与股票的比较 (一)债券与股票的相同点 1、两者都属于有价证券 2、两者都是筹措资金的手段 3、两者的收益率相互影响 单个比较 总体平均比较 收益-风险差异 (二)债券与股票的区别 1、两者权利不同 2、两者目的不同：负债/资本 发行主体 3、两者期限不同：濒临破产公司债转股 4、两者收益不同 5、两者风险不同 (1)利息和股息红利支付顺序；(2)清偿顺序；(3)市场价格波动 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第31页。 3.2政府债券 3.2.1政府债券 政府债券的特征 1、安全性高 2、流动性强 3、收益稳定 4、免税待遇 3.2.2国家债券 (一)国债的分类 1、按偿还期限分： 短期国债 =1年 中期国债1年 10年 长期国债 =10年 无期国债 2、按资金用途分类 赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债 3、按流通与否分类 流通国债 非流通国债 4、按发行本位分类 货币国债 实物国债 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第32页。 3.3金融债券与公司债券 3.2.1金融债券 金融债券的品种 1、央行票据——宏观调控的重要工具 2、证券公司债券 3、商业银行次级债券 4、保险公司次级债 5、证券公司短期融资券 6、混合资本债券 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第33页。 次级债 何谓次级债？ 清偿顺序优先于股权，但低于普通债务。 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第34页。 四.证券 投资基金 4.1基金概述 4.2基金的分类 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第35页。 4.1基金概述 基金在全球的发展 美国-共同基金 英国和香港地区-单位信托基金 日本和 台湾地区-证券投资信托资金 基金与 股票、债券的区别 1、反映的经济关系不同 –所有权、债权 、信托 2、所筹集资金的投向不同 3、风险水平不同 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第36页。 4.2基金的分类 按照基金组织形式的不同分类 契约型 公司型 按照基金是否自由赎回和基金规模是否固定 封闭式基金 开放式基金 主要不同：期限 发行规模 交易方式 基金份额的交易价格计算标准 基金净额公布时间 交易费用 投资策略 按照投资标的的划分 国债基金 股票基金 货币市场基金 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第37页。 五.金融衍生工具 5.1金融衍生工具概述 5.2金融期权与期权类金融衍生产品 5.3其他衍生工具 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第38页。 金融衍生工具的概念： 与基础金融产品相对应，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。 基础金融产品： 债券，股票，银行定期存款单（也包括上一级的金融衍生工具） 5.1金融衍生工具概述 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第39页。 金融衍生工具特征： 跨期性 杠杆性 联动性 不确定性或高风险性 证券基础知识(1)全文共48页，当前为第40页。 衍生工具分类： 按产品形态分 按基础