金融风险管理复习重点.docxVIP

选择、填空、判断： 1、金融风险的定义： 风险(Risk)是指未来收益的不确定性。 金融风险(FinancialRisk)是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 风险度量:方差度量法一一即金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未收益偏离其期望值的可能性和幅度。 2、按驱动因素，金融风险的分类市场、信用、操作、流动性、经营、国家、关联风险3、金融市场风险的定义及形式由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。 证券价格风险汇率风险利率风险购买力风险4、信用风险的定义借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。 5、新巴塞尔协议的操作风险定义及形成原因由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险内部欺诈、外部欺诈、雇佣及工作现场安全性，客户、产品以及经营行为、有形资产损失、经营中断和系统出错，执行、交割以及交易过程管理6、流动性风险的特点流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性。 最终表现、联动效应、管理难度较大7、金融风险辨识包括的基本内容主体、客体，金融风险辨识的不同主体识别相关客体的角度、思路、方式、步骤等，构成了金融风险辨识的内容。其中两大基本内容是对金融风险类型与受险部位，及对金融风险诱因与严重程度的辨识。 8、利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口是指在一定时期(如距付息日一个月或3个月)以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。 ⑴优点计算简单，便于实施。 (2缺点没有考虑资产和负债所面临的市场风险；以经营者的资产负债表为基础，不能体现表外项目的市场风险；考察期的划分不可避免地存在着误差9、久期的定义及其性质未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。 性质1零息债券的久期是其到期期限，息票债券久期的上限是相应的永久债券的久期。 性质2息票债券的久期与息票率之间呈反向关系。 性质3久期与贴现率之间呈反向关系。 性质4债券到期日与久期之间呈正向关系。 性质5债券组合的久期是该组合中各债券久期的加权平均。 10、凸性的定义及其性质久期的二阶导数 性质1贴现率增加会使得债券价格减少的幅度比久期的线性估计值要小，而贴现率减少会使得债券价格增加的幅度比久期值估计值要大；而且凸性越大，上述效应越明显。 性质2收益率和久期给定时，息票率越大，债券的凸性越大。 性质3通常债券的到期期限越长，债券的凸性越大，并且债券凸性增加的速度随到期期限的增加越来越快。 性质4债券组合的凸性是组合内各种债券凸性的加权平均。 11、VaR的定义市场处于正常波动的状态下，对应于给定的置信度水平，投资组合或资产组合在未来特定的一段时间内所遭受的最大可能损失。用数学语言可表示为12、收益率映射估值法和风险因子映射估值法收益率映射估值法：直接应用组合中资产的投资收益率来确定AP分布。 风险因子映射估值法：将组合价值表示成风险因子的函数，然后通过风险因子的变化来估计组合的未来损益分布。 13、Z值评分模型(1)利用统计方法分析银行过去的贷款案例，选择出最合适的比率指标；⑵通过判别分析法设计出一个能最大程度的区分贷款风险度的数学模型；对借款者的信用风险及资信进行评估、判别。 14、累积违约率和边际违约率(1)一定时期内的累积违约率指这段时间内处于某信用等级的债务人的违约数目占这段时间内该信用等级债务人总数的比率。 ⑵边际违约率是指在某一单位时间内处于某信用等级的债务人的违约数目与初始时该信用等级债务人总数的比率 名词解释 金融市场风险：由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。 违约率：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性 违约损失率：债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度 信用损失：信用风险所引起的损失 信用价差：用以向投资者补偿违约风险的、高于无风险利率的利差 风险暴露：未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸 筹资流动性：金融机构满足资金流动需要的能力。 市场流动性:金融资产在市场上的变现能力，在市场上金融资产与现金之间转换的难易程度。 计算题： 假设息票债券的面值是100元，年息票率为8%，到期期限为10年，每年支付一次利息。试利用修正久期和凸性估计收益率曲线向上平移1%后债券价值的变