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2022年服务器行业研究报告 第一章 行业概况 服务器就是一种高性能计算机，相似PC，由CPU、内存、硬盘、电源等硬件构成。但由于服务器仍须管理资源并为其它客户机（比如PC机、智能手机、ATM终端、火车系统大型设备）提供更多更多排序或者应用服务，其在计算能力、稳定性、可靠性、安全性、可扩展性、可管理性等方面建议相较PC更高。 表 服务器相较于PC的区别 资料来源：资产信息网 千际投行 按照指令集架构，服务器可以分为： （1）CISC服务器，又称x86服务器，采用Intel、AMD或其它兼容x86指令集的处理器芯片以及Windows操作系统的服务器，就是目前主流的服务器架构； （2）RISC服务器，RISC服务器基于RISC处理器，目前主要涵盖IBM的Power和PowerPC处理器、SUN和富士通合作研发的SPARC处理器、华为的鲲鹏920处理器； （3）EPIC服务器，EPIC服务器基于EPIC处理器，目前主要就是Intel的x86处理器。 表 繁琐指令集CISC和精简指令集RISC的对照 资料来源：资产信息网 千际投行 按照使用场景划分，服务器可以分为：存储服务器、云服务器、AI服务器、边缘服务器等多种类型。 按照产品形态划分，服务器可以分为：多节点服务器、整机柜服务器、机架式服务器、塔式服务器、刀片式服务器等。 图 服务器产品分类 资料来源：资产信息网 千际投行 全球服务器市场 2020年，全球服务器备货金额为910.10亿美元，同比快速增长4.26%；出货量少于1220万台，同比快速增长3.92%。服务器市场呈现多强竞争格局。2020年，全球服务器市场前5大厂商分别为：戴尔、惠普、浪潮、M18x和华为。其中，戴尔全球市占率约16%，名列第一；浪潮备货金额为90.10亿美元，全球市占率9.9%，名列第三；华为全球市占率约5%，名列第五。在几家头部厂商中，除受云计算影响份额不断上升的ODM外，戴尔市占率始终持平，惠普/新华三、IBM市占率回落，只有浪潮盘整向上，变成全球前五厂商中增长速度最高的厂商。 x86服务器就是最主要的服务器种类。2020年，x86服务器市场规模为826.02亿美元，占到至服务器市场的90.76%；非x86服务器市场规模为84.08亿美元，占到至服务器市场的9.24%。 相似服务器市场，x86服务器市场呈现多强竞争格局。2020年，x86服务器前五大厂商依旧为：戴尔、惠普/新华三、浪潮、M18x和华为。其中，戴尔备货金额为145.38亿美元，全球市占率17.6%，名列第一；浪潮备货金额为79.40亿美元，全球市占率9.6%，名列第三；华为备货金额为39.28亿美元，全球市占率4.8%，名列第五。 中国服务器市场 中国服务器市场快速增长快速，在全球市场占比不断提升。2020年，中国服务器市场备货金额为216.50亿美元，同比快速增长19.0%，占到至同期全球市场的23.79%，占比提升了3个百分点；出货量少于350万台，同比快速增长9.8%，占到至同期全球市场的28.69%，占比提升了1.5个百分点。 国内厂商占据了中国服务器市场的主流。2020年，中国服务器市场前5大厂商分别为：浪潮、华为、新华三、戴尔和M18x，销售额分别为77.07亿美元、36.37亿美元、32.91亿美元、14.94亿美元和14.51亿美元，市占率分别为35.6%、16.8%、15.2%、6.9%、6.7%。 中国服务器市场以x86服务器居多。2020年，x86服务器备货金额为208.2亿美元，同比快速增长17.7%，占到至中国服务器市场的96.17%。 表 2020年中国服务器市场构成 资料来源：资产信息网 千际投行 中国服务器企业原产在东部沿海兴盛地区，服务器企业最集中的省份就是江苏省，中国30.3%服务器企业原产于此，其次就是广东省和浙江省，占比分别为16.1%、15.5%，其余省份服务器企业相对分散。 第二章 商业模式和技术发展 2.1 产业链价值链 图 服务器行业产业链全景图 资料来源：资产信息网 千际投行 Wind 图 服务器行业产业链 资料来源：资产信息网 千际投行 上游以CPU、GPU居多。CPU主要厂商存英特尔、AMD，GPU主要厂商存英伟达。前几年英特尔在CPU领域一家独大，占了90%份额。AMD自发布7纳米架构以及罗马、米兰系列后份额上升，这几年处于飞速快速增长阶段。目前来看，最新一代的单颗服务器的排序性能，英特尔为38核，而AMD重实效了64核，因此AMD算力比英特尔不好，但是生态、服务器内执行器没有英特尔彪悍、完善。 服务器内存部分，以三星、威刚居多 ，国内也以这几家厂商居多。机械硬盘领域，主要厂商存希捷、东芝，目前就是希捷一家独大，其他家份额比较太太少。芯片组，主要厂商存博通、Avago等，国内市场以