《财务分析（第2版）》课件 项目一 财务分析的理论基础.pptx

财务分析的内容、基础基本价值观念 财务分析的局限性 财务分析概述 财务分析的主体与目标 任务一 任务二 任务三 任务四 · 项目导航： 一项贷款申请的财务审查 · 一家经济发展公司在向银行的首次贷款申请中，提出了一次性贷款4 200万元人民币的请求。银行信贷人员在对该公司进行信贷调查分 析时发现，公司当年上半年财务会计报表显示： 公司注册资金4950万 元，总资产5.13亿元，其中对外债权投资总额近2.5亿元(约占总资产 的48.73%),应收及预付款项近2亿元(约占总资产的38.99%),其余为 固定资产和存货(约占总资产的12.28%)。而其目前负债总额中，长 期与短期借款总额约2.45亿元，与公司同期的对外债权投资总额相 差无几。 由此银行信贷人员初步产生了一种猜测，怀疑该公司几乎 没有自己的主要经营项目，而存在通过挪用银行贷款，以更高利率水 平向其他企业转贷以获取利差收益的可能。 · 基于报表分析上的这一猜测，银行信贷人员开始有针对性地对该企 业的资金往来及其主要业务活动进行深入细致的调查，并最终证实 了自己的猜测。于是，在银行信贷人员向银行负责人员如实汇报了 分析与调研结果之后， 银行基于信贷风险和资金安全的考虑，果断地 拒绝了该公司的贷款要求。 一年多后，该公司由于受其债务链上某些企业经营不善的影响，导致 资金链中断，资金无法如期收回，步入了清算的边缘。而这家银行由 于分析得当， 避免了一笔不良贷款的产生。 知识目标 熟悉财务分析的主体及具体分析目标 掌握财务分析的内涵和作用 熟悉财务分析的信息种类及特点 明确财务分析的局限性 能力目标 理解财务分析所应具备的基本价值观念 掌握财务分析信息的取得渠道与方法 能够灵活运用各种财务分析信息 素质目标 树立服务意识、爱岗敬业，提高服务质量 鼓励不断学习新知识，紧跟时事，了解国家新政策 任务一 财务分析概述 任务描述： ◆ 了解财务分析的起源与发展、财 务分析的意义，掌握财务分析的内涵。 现代财务分析起源于财务报表分析， 它于19世纪后期到20世纪初 期最先由美国银行家所倡导。 1900年， 美国财务学学者托马斯 ·乌都洛克率先撰写出版了《铁道 财务诸表分析》 一书，该书主要对财务会计报表分析的一系列基 本概念问题进行了较系统的研究。 1919年， 另一位美国财务学学者亚历山大.乌尔撰写出版了《比率 分析体系》 一书， 该书对财务分析方法问题进行了富有创造性的 研究。 紧接着， 诺维 ·贝尔发表了《损益分析图表》 ,斯铁芬 ·吉尔发表了 《趋势分析》 等一系列著作， 进一步丰富和发展了财务报表分析 的理论与方法。 这些论著的发表标志着财务报表分析作为 一门相对独立的学科已经形成。 一、财务分析的起源与发展 到了20世纪30年代，资本主义世界爆发了严重的经济危机，企业内部财务报表 分析开始逐渐得到重视。当时，经济生活中普遍存在的一种“黑色倒闭”现象 更使得企业资本家痛定思痛。企业发展建设越快，盈利能力越强，破产倒闭的 风险反而越大。许多一夜间倒闭的企业却正是那些很有发展潜力的企业。经 济学家们在分析这种异常现象时， 终于认识到： 一个企业不仅要追求更高的盈 利能力，同时必须维持足够的偿债能力。偿债能力不足，是“黑色倒闭”企业 的致命伤。这样，盈利能力与偿债能力的综合分析开始在企业内部盛行起来。 正是这种综合分析，极大地丰富与发展了财务分析的理论与方法。 随着社会生产实践活动内容的日益丰富和经验的不断积累，现代的财务分析 领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。全面、系统 的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。随着经济发展、 体制改革与现代公司制的出现，财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、 企业股价等领域的应用也越来越广泛。 一、财务分析的起源与发展 关于财务分析的定义，有多种表达，美国南加州大学教授瓦尔特认为，财务分析的 本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。美国纽 约市立大学伯纳斯坦认为， 财务分析是一种判断的过程， 旨在评估企业现在或过 去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最 佳预测。中国台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析以审慎选择财务信息为起 点，作为探讨的根据； 以分析信息为重心， 揭示其相关性； 以研究信息的相关性为手 段，评核其结果。 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分 析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活 动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资者、债 权人、经