2023年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》过关必做1000题（含历年真题）.pdf

第一章　股权投资基金概述 单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求） 1关于股权投资基金，以下表述正确的是（　　）。[2022年7月真题] A．股权投资基金通常只需要1～3年就能完成投资的全部流程从而实现退出 B．基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度 C．创业投资基金投资项目的收益波动性更大，但不会发生本金亏损 D．基金管理人通常在投资后管理阶段不需要投入大量资源 【答案】B查看答案 【解析】A项，由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。C项，创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。D项，股权投资是“价值增值型”投资，基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源。 2签署投资备忘录属于股权投资基金运作的（　　）阶段。[2021年3月真题] A．管理 B．设立 C．募集 D．投资 【答案】D查看答案 【解析】与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段是募集、投资、管理和退出。在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。 3关于并购基金对实体企业的作用，以下表述错误的是（　　）。[2021年3月真题] A．帮助被并购企业与自身其他资源进行整合 B．重新调整管理与团队，提升原企业的管理执行效率 C．联合大型企业设立产业投资基金，帮助实现转型升级 D．投资早期的科技型企业并助力上市 【答案】D查看答案 【解析】创业投资基金主要以参股方式投资于具有较大增长潜力的被投资企业，通过帮助被投资企业发展壮大而获利。创业投资基金的这种资本运作方式，在应对中小微企业特别是科技型中小微企业的融资难题、促进科技创新等方面，具有其他资本形式难以比拟的优势。与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。因此D项属于创投基金的作用。 4关于我国公募证券投资基金和股权投资基金，表述正确的是（　　）。[2019年4月真题] A．基金募集方式不同，基金投资标的相同 B．基金募集方式和基金投资标的均相同 C．基金募集方式和基金投资标的均不同 D．基金募集方式相同，基金投资标的不同 【答案】C查看答案 【解析】在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。因此，在我国当前的法律和监管规则下，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。公募证券投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是公开交易的证券（股票或债券等）；股权投资基金（私募股权投资基金）的募集方式是非公开募集，投资标的是非公开交易的股权。 5关于股权投资基金运作，以下表述错误的是（　　）。[2019年3月真题] A．投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定 B．投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标 C．基金的投资范围、投资策略一般不会在基金合同中明确列示 D．投资策略通常依据基金的投资目标及投资者对风险和期望收益的偏好来确定 【答案】C查看答案 【解析】在股权投资基金运作中，需要关注基金的投资范围、投资策略和投资限制。具体内容包括：①基金的投资范围，是基金投资对象选择所指向的集合，投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定；②基金的投资策略，是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和，基金投资策略的确定，通常依据基金的投资目标以及投资者对风险和期望收益的偏好来进行；③基金的投资限制，是指基金管理人不得从事或需依一定程序得到投资者许可后才能从事的投资决策行为，投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标；④通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列示。 6股权投资基金将其在被投资企业中的股权以协议转让等形式变现，然后根据约定将退出所得分配给（　　）。[2019年3月真题] A．基金管理人 B．基金投资者 C．基金的投资者和管理人 D．托管机构 【答案】C查看答案 【解析】在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。 7关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（　　）。[2018年4月真题] A．上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股 B．上市