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《国际财务管理》章后练习题及答案 第一章 【题 1—1】某跨国公司 A，2006 年 11 月兼并某亏损国有企业B。B 企业兼并时账面净资产为 500 万元，2005 年亏损 100 万元（以前年度无亏损），评估确认的价值为 550 万元。经双方协商，A 跨国公司可以用以下两种方式兼并B 企业。 甲方式：A 公司以 180 万股和 10 万元人民币购买B 企业（A 公司股票市价为 3 元/股）；乙方式：A 公司以 150 万股和 100 万元人民币购买B 企业。 兼并后 A 公司股票市价 3.1 元/股。A 公司共有已发行的股票 2000 万股（面值为 1 元/ 股）。假设兼并后 B 企业的股东在A 公司中所占的股份以后年度不发生变化，兼并后A 公司企业每年未弥补亏损前应纳税所得额为900 万元，增值后的资产的平均折旧年限为 5 年，行业平均利润率为 10%。所得税税率为 33%。请计算方式两种发方式的差异。 【题 1—1】答案 甲方式： B 企业不需将转让所得缴纳所得税 ；B 企业 2005 年的亏损可以由A 公司弥补。 A 公司当年应缴所得税=（900-100）×33%=264 万元，与合并前相比少缴33 万元所得税，但每年必须为增加的股权支付股利。 乙方式： 由于支付的非股权额（100 万元）大于股权面值的20%（30 万元）。所以，被兼并企业 B 应就转让所得缴纳所得税。