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跨国银行并购我国股份制商业银行的现状、动因及未来 根据中国加入wto的协议，2006年12月11日，中国金融开放的保护过渡期结束。对于我国的股份制商业银行来说,未来将不仅面对四大国有商业银行的竞争,而且面临外资银行从资本到业务、从技术到人才的全方位激烈竞争。由于我国股份制商业银行普遍具有股本总额较小、股权分散、大股东地位弱小等特征,它们更可能成为外资银行并购的主要目标。本文在总结全球跨国银行并购最新趋势的基础上,系统研究了外资银行参股并购我国股份制商业银行的现状、特征及其内外部动因,并据此提出未来我国股份制商业银行改革的路径。 一、 法国、法国等国家银行并购 进入21世纪,跨国并购的热潮再次席卷全球。仅2006年上半年,全球并购案涉及的资金总额已达到1.93万亿美元,创下有史以来半年并购额的新纪录。在这次并购浪潮中,金融服务业逐步取代制造业成为全球并购的焦点。其中,尤以跨国间的银行并购最为引人注目。 在最近的一起大宗跨国银行并购案中,美国花旗集团于2006年10月18日对外宣布同意以约31亿美元的价格收购土耳其Akbank TAS银行20%的股份。预计该交易将在60到90天内完成,以实施花旗集团向快速增长的国际金融市场推进的战略部署。2006年9月28日,美国私人股本集团孤星(Lone Star)以505亿日元(合4.3亿美元)的价格收购了日本中型银行Korakuen Finance的全部股份,并承担其1300亿日元的未清偿贷款,从而启动了市场期待已久的日本消费金融行业的整合。 欧洲各大银行也积极展开跨国并购活动。2005年6月,意大利最大的银行——联合信贷银行以换股形式兼并了德国第二大银行裕宝联合银行,成为欧元区第四、欧洲第九大银行。此项交易的总金额达151亿欧元,成为欧洲最大的跨国银行并购交易。2005年12月,荷兰银行成功兼并了意大利第九大银行——安托威尼塔银行。自今年初以来,法国各大银行用于海外并购的金额已达180亿欧元,创历史最高纪录。法国巴黎银行(BNP Paribas SA)今年共斥资100多亿欧元用于并购外国银行,其中仅收购意大利第六大银行——国家劳工银行(BNL)48%股权的金额就达90亿欧元(约合108亿美元)。紧随其后的是法国农业信贷银行,该银行新近以21亿欧元的价格收购希腊EMPORIKI银行约70%股份,引起业界关注。2006年头8个月,法国农业信贷银行用于收购海外银行的资金已达到40亿欧元。法国兴业银行则将跨国银行并购的主攻方向定为东欧地区,2006年6月斥资10亿欧元收购了克罗地亚的SPLITSKA银行。 亚洲地区正在成为跨国银行并购的热点地区。日本三菱日联金融集团(MUFG)于2006年9月1日与印尼Bank Nusantara Parahyangan (BNP)进行收购谈判。如果谈判成功,将成为日本银行从上世纪90年代坏账危机中恢复过后,其大型银行进行的首宗海外收购。而今年6月,三菱日联金融集团已将1.8亿美元投资于中国银行(Bank of China),成为首家投资中国大型国有商业银行之一的日本银行。 注重亚洲业务的英国渣打银行(Standard Chartered PLC)也于2006年9月28日宣布,同意以12亿美元的价格收购中国台湾新竹国际商业银行(Hsinchu International Bank)。11月完成的此项交易是渣打银行自2005年1月以33亿美元的价格收购韩国第一银行(Korea First Bank)以来最大的一笔并购交易。美国新桥投资集团购买了韩国第一银行51%的股份。德国商业银行在韩国外汇银行投资2.49亿美元,以27.79%的股权成为该银行的第二大股东。 最近两年,在亚洲起家的英国汇丰集团也将矛头对准了环太平洋西海岸各国。在韩国,汇丰买下了汉城银行70%的股份,并以14亿英镑收购了韩国LG信用卡公司。在澳大利亚,汇丰将收购该国银行集团WESTPAC旗下在澳大利亚和新西兰的资产托管业务,涉及资产超过3000亿美元。在印度,汇丰支付了6760万美元的现金取得了印度第二大私营零售银行UTI的14.62%的股权;在泰国,斥资366.19亿泰铢收购了京华银行75.02%的股份;在越南,拿出了1730万美元现金收购越南第三大银行Techcom bank 10%的股份;在菲律宾,与Equitable PCI Bank Inc.达成协议,以现金2200万美元向后者收购PCIB储蓄银行的全部股权。 总体来看,银行间的跨国界并购仍是扩大银行集团规模、开拓国际市场最为有效的方式之一。无论在并购资金总额,还是涉及地区和国家等方面都呈现出逐步扩大的趋势。而2006年最新的并购案例中,也存在一些新的趋势和特点。 首先,随着全球经济结构趋向多元化和经济发展对银行服务需求的多样化,跨国银行并