从分险、赋能到激活竞争：农业政策性担保机构何以降低农贷利率.pdfVIP

2023.4 从分险、赋能到激活竞争：农业政策性担保机构 何以降低农贷利率* 1 2 冯 林 刘 阳 摘要：基于中国15 家省级农业政策性担保机构2018年1月至2019年4 月期间的479笔担保贷 款数据，本文实证检验了农业政策性担保机构降低农业贷款利率的分险、赋能和激活竞争三种作用机 制，以及农业政策性担保机构对不同类型银行、不同类型客户农业贷款利率的异质性影响。本文研究 发现，农业政策性担保机构的客户甄别功能可以引导银行降低农业贷款利率，但其风险分担功能对农 业贷款利率没有显著影响。农业政策性担保机构的客户甄别功能有助于激活农业担保贷款中的银行竞 争，进而实现降低农业贷款利率的政策目标。农业政策性担保机构的客户甄别功能有助于降低大中型 银行客户和无借贷记录客户的农业贷款利率，但对小型银行客户和有借贷记录客户的农业贷款利率没 有显著影响。 关键词：农业政策性担保 风险分担 客户甄别 银行竞争 农业贷款利率 中图分类号：F830.58 文献标识码：A 一、引言 在“两个一百年”奋斗目标的历史交汇期，党中央着眼全面建成社会主义现代化强国的战略目标， 作出建设农业强国的重大战略部署。加快建设农业强国需要大量资金投入，尤其是金融资本投入。党 的十八大以来，中国农村金融服务体系逐步成型、服务主体日益多元化、服务能力有效提升 （温涛和 何茜，2023）。但随着中国农业规模化、集约化和数字化加速发展，新型农业经营主体融资需求更加 旺盛，农民缺乏标准抵押物的“痛点”与信息不对称的“堵点”仍然突出，农业融资成本高的难题没 有得到彻底解决 （孔荣等，2009；王小华等，2022）。农业政策性担保是政府运用融资担保工具解决 农业经营主体融资难、融资贵问题的重要制度安排，也是政府财政发挥 “四两拨千斤”的杠杆作用、 引导和撬动金融资本投入农业的关键发力点。从国际经验来看，借助政策性担保机构降低农业经营主 *本文研究得到国家社会科学基金青年项目“政策性农业融资担保有效运行模式研究” （编号：17CGL031）和山东省高 等学校青年创新团队发展计划项目“政策性农业融资担保有效性评价与运行机制优化研究” （编号：2020RWE004）的 资助。感谢匿名评审专家对本文提出的修改意见，但文责自负。本文通讯作者：冯林。 - 108- 从分险、赋能到激活竞争：农业政策性担保机构何以降低农贷利率 体融资门槛和融资成本也是世界多国的普遍做法 （Zanderetal.，2013；朱艳静和冯林，2020）。 早在20世纪90年代，中国就开始农业政策性担保的实践。但由于担保机构缺乏独立运行、专注农 业的制度基础，未能发育出甄别农业客户信用风险的能力 （朱乾宇和马九杰，2012；高阳，2015；冯 林，2022a）。它们单纯依赖风险分担功能推动银行扩大农业信贷投放范围，在信息不对称的条件下， 不能真正降低银行信贷成本与风险，因而缺乏利率定价话语权，无法引导银行降低农业贷款利率 （范 亚莉等，2018）。为解决新时期农业信贷交易的高成本和高风险问题，2013－2016年连续4年的中央“一 号文件”逐步明确了建设农业政策性担保体系的要求。2016年以来，中国逐步建成了专注农业、市场 化运作、覆盖全国的农业政策性担保体系。截至2023年1月末，中国农业政策性担保体系中的33家省级 ① ② 农业政策性担保机构 累计服务新型农业经营主体数量达319万个 ，在扩大银行农业信贷投放范围方 面成效初显。 中国农业政策性担保体系具有全新的制度框架：一是赋予担保机构独立的市场地位，弱化对其利 润目标的考核；二是明确担保机构专注农业的定位，严控非农大额担保业务；三是鼓励担保机构和银 行建立合理的风险分担机制；四是通过中央财政补助、担保费用补助、业务奖补等措施降低担保机构 ③ 的交易成本和风险。在运行机制方面