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《金融理论与实践》 第五讲 金融监管 中央党校经济学教研部 曹 立 教授 1 一、 金融监管概述 二、金融监管的理论基础 三、国际监管标准与国际监管模式 四、我国金融监管体制的建设与完善 四个问题 2 n 金融监管的涵义与目标 n 金融创新、金融风险与金融监管 n 金融监管的必要性 n 全球化与国际金融监管 3 n 监管的5W: n 1、为什么需要监管(Why) n 2、谁来进行监管(Who) n 3、谁是金融监管的对象，即监管的客 体是谁(Whom) n 4、监管什么(What) 金融监管需要解决好五个问题 n 5、通过什么手段监管(How) 4 n 金融监管：是指一国政府根据经济发 展、金融体系稳定以及社会公共利益 的要求，通过一定的金融监管机构， 依据特定的法律准则和法规程序，对 金融体系中的各种金融主体和市场活 动所实施的监督管理活动。 (一)金融监管的涵义与目标 5 n 金融监管有狭义和广义之分。 n 狭义的金融监管是指中央银行或其他金 融监管当局依据国家法律规定对整个金 融业(包括金融机构和金融业务)实施 的监督管理。 n 广义的金融监管在上述涵义之外，还包 括了金融机构的内部控制、同业自律性 组织的监管、社会中介组织的监管等内容。 6 确保金融体系的安全 确保存款人和借款人的安全 保障社会信用秩序 维护金融机构公平且有效率的竞争 保证货币政策的贯彻执行 增强国家金融的国际竞争力 7 n 金融监管的传统对象是国内银行业和非银行 金融机构，但随着金融工具的不断创新，金 融监管的对象逐步扩大到那些业务性质与银 行类似的准金融机构，如集体投资机构、贷 款协会、银行附属公司或银行持股公司所开 展的准银行业务等，甚至包括对金边债券市 场业务有关的出票人、经纪人的监管等等。 目前，一国的整个金融体系都可视为金融监 管的对象。 8 金融监管的主要对象 金融监管的主要内容 n 1、金融机构的市场准入的监管 (机构 准入、业务准入、高级管理人员准入) n 2、对金融机构业务运营的监管 n 3、对金融机构的市场推出的监管 9 n 法律手段 n 行政手段 n 经济手段 金融监管的手段 10 (二)金融创新、金融风险与金融监管 n 60年代末期以来开始于发达市场经济国家 中的金融创新，从根本上改变了整个金融 业的面貌。新的金融工具、金融市场和金 融机构不断出现，一方面为金融全球化提 供了客观基础和强有力的技术支持，另一 方面又成为发达国家放松管制和发展中国 家金融深化或发展的主要诱因。 11 金融创新和金融自由化使各国的金融结 构发生了巨大的变化。 (1)证券化 (2)表外业务的重要性凸显 (3)混业经营 1、金融创新的影响 (4)金融全球化的步伐加快 12 n (1)价格风险转移类。如选择权、期货等 n (2)信贷风险转移类。如各种信贷担保以 及证券化 n (3)信贷手段创新类。如像负债利率掉期、 垃圾债券 n (4)权益手段创新类。如欧洲权益债券 13 、金融创新“创造”新的市场需 2 求 n 发达国家解除管制和自由化的总趋势加速了这 种金融创新浪潮。 1999废除了《格拉斯—斯蒂 格尔法》。 n 1933年银行法《格拉斯—斯蒂格尔法》是美国 目前监管金融体系的主要法律，它对美国 商业银行与投资银行的业务设有严格的界限， 重点强调银行的安全性，但却限制了银行的竞 争力。 3、金融创新和放松管制 14 n 金融风险：是指金融机构在经营过程中， 由于决策失误，客观情况变化或者其他 原因使资金、财产、信誉遭受损失的可 能性。 n 金融活动具有较大不确定性。 4 、金融风险与金融监管 15 (三)金融监管的必要性 n 金融业的特殊性 n 金融产品与服务的社会性 n 金融机构的信用扩张性(创造功能) n 金融产业的社会信用连接性(信用链条) n 金融体系的复杂性 n 金融市场的直接性 16 n 金融国际化是全球化条件下国家金融发 展的趋势。 n 加强金融监管的国际合作，构成世界金 融安全与稳定的基本制度框架。 (四)全球化与国际金融监管 17 n 国际清算银行(BIS) n 国际货币基金组织(IMF) n 世界银行 (WB) n 巴塞尔银行监管 委员会(BCBS) n 世界贸易组织(WTO) n 国际证券委员会组织(IOSCO) n 国际保险监管者协会(IAIS) n 国际会计准则委员会(IASC) 国际金融监管合作机构与组织 18 1、国际组织全球性监管合作与协调 巴塞尔银行监管合作 n 国际金融组织的监管合作 n 国际金融监管组织的合作 n 2、区域性金融监管合作 n 3、多边合作与双边合作 国际金融监管合作模式 19 n 现代经济学，尤其是“市场失灵理 论”和