第12章外汇市场与外汇交易课件.pptxVIP

从 外汇市场概述 从 传统的外汇交易 从 创新的外汇交易 从 互换交易 从 案例分析 西北大学精品课程 第12章 外汇市场与外汇交易 主要内容： n John C. Hull,张陶伟译，《期货、期权和衍生证券》，华 夏出版社， 1997。 n 陈湛匀：《国际金融——理论、实务、案例》， p93—121. 本章阅读资料 10/17/2023 西北大学精品课程 2 1.1. 外汇市场的涵义 ---外汇买卖的场所 相关概念： 国际金融市场：国际货币市场 国际资本市场 国际外汇市场 国际黄金市场 第1节 外汇市场的概述 10/17/2023 西北大学精品课程 3 第1节 外汇市场的概述 10/17/2023 西北大学精品课程 4 C在岸金融市场与离岸金融市场 在岸金 融市场 离岸金 融市场 国内金 融市场 1.2 外汇市场的参与主体 . 外汇银行 . 外汇经纪人 . 外汇交易商 . 中央银行等外汇管理机构 . 一般客户 . 外汇投机者等 第1节 外汇市场的概述 10/17/2023 西北大学精品课程 5 1.3 外汇市场的交易层次 ●银行与客户之间 ●银行与银行之间 ●外汇银行与中央银行之间 第1节 外汇市场的概述 10/17/2023 西北大学精品课程 6 1.4 现代外汇市场的特点 现代科学技术的发展，大大缩小了各国外汇市场的时空差，使各个 外汇市场联成一体，具有真正的世界统一性。 . 全球各外汇市场形成24小时不间断交易(见下页) . 同一时间不同外汇市场间的汇价差缩小 . 不同时间同一外汇市场上的汇率波幅增大 . 外汇市场与资本市场融为一体 . 市场交易品种有升有降 10/17/2023 西北大学精品课程 7 第1节 外汇市场的概述 苏黎世、阿姆斯特丹 纽 约 8—— 16 14——22 9—— 17 9—— 17 旧 金 山 17—— 1 9—— 17 东 京 0——7 9—— 16 香港、新加坡 1——9 9—— 17 市 场 格林威治时间 当地时间 伦 敦 9—— 16 9—— 16 法兰克福、巴黎 8—— 16 9—— 17 10/17/2023 西北大学精品课程 8 .即期外汇交易 .远期外汇交易 .套汇交易 .套利交易 案例分析 第2节 传统的外汇交易 西北大学精品课程 10/17/2023 9 从 概念 —又叫现汇交易，即双方在外汇交易成交以后，必须在两 个营业日内办理外汇交割的外汇交易. 从即期外汇交易的报价 .用即期汇率 .买卖双方均须同时报出买价和卖价 2.1 即期外汇交易 10/17/2023 西北大学精品课程 10 从即期外汇交易的交割惯例 .在两个营业日内进行交割 .遇到节假日，交割期顺延 .交叉买卖的货币，遇到任何一方的节假日，交割期 均顺延 2.1 即期外汇交易 10/17/2023 西北大学精品课程 11 1.7339/46 138.05/15 1.7062/72 1.4640/50 0.7803/10 0.5883/90 7.7940/50 1.7730/40 2.756