2023年10月基金投顾投端跟踪报告：减持主动权益基金，增配指数基金和QDII产品.pptx

2报告摘要0基金投顾组合总体情况：1）截至2023年10月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共330只，相比上月末新上线3只组合，下线1只组 合。2）截至2023年10月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为301只、22只和7只。投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：与FOF产品业绩相比，无论是今年以来、最近一年还是月内，各类中枢型组合的收益率中位 数均跑赢同类型FOF产品。与业绩基准业绩相比，无论是近一年还是今年以来，各类中枢型组合的收益率中位数均跑赢基准。月内进 取型、平衡型、货币型组合中位数跑输基准，稳健型组合中位数跑赢基准。2）赛道型：最近1个月内，医药、新能源、智能制造类组 合跑赢基准，消费、科技、军工类组合跑输基准。3）区域型：月内海外策略组合中位数跑赢基准，港股策略组合中位数跑输基准。持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减配债券型基金并增持混合型基金，平衡型投顾组合减持债券型基金 并增配指数型基金，进取型投顾组合减持混合型基金并增配指数型和QDII基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型 投顾组合减配主动权益基金，增持被动权益、债券基金和QDII产品，平衡型投顾组合减持主动权益基金和纯债基金，增持指数基金、 QDII和固收+基金，进取型投顾组合减持主动权益基金并增配指数基金和QDII产品。投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：投顾组合明显增配价值风格（伍旋）、价值成长风格（包正钰、李海）、行业精选策略（闵良超）等基金产品，医药、黄金、银行主题基金也受到关注。2）被动权益基金：明显增配汽车、煤炭、游戏、券商等行业指数 基金。3）固收+：月内增配华夏磐泰、安信稳健增值等产品。4）主动债券基金：重点增持短久期品种和信用债策略基金。基金投顾调仓情况跟踪：1）2023年10月投顾组合共发生53次调仓，较上月增加12次。2）各类型基金净加仓数量统计：主动权益基金 受到集中减持；平衡型投顾重点增持纯债类和指数类产品，进取型投顾重点增持指数基金和QDII基金。 3）重点增持的主动权益基金： 价值风格（伍旋）、价值成长风格（包正钰、李海）、行业精选策略（闵良超）的基金经理得到增持，医药、黄金主题基金也受到关 注。 4）重点增持的指数基金和QDII基金：煤炭、汽车、游戏等行业指数基金和恒生科技指数基金。风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议。 CONTENT目录投顾组合业绩表现跟踪基金投顾组合总体情况投顾组合调仓跟踪 4资料来源：天天基金，平安证券研究所，截至日期2023/10/311.1 基金投顾组合结构：新上线3只组合，下线1只组合截至2023年10月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共330只，相比上月末新上线3只组合，分别为稳健型、进取型和军工赛道投顾组 合；下线1只组合，为稳健型投顾组合。截至2023年10月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为301只、22只和7只，股债中枢型组合数量明显占优。根据投顾组合的 业绩基准进行分类，分类口径具体如下：1）股债中枢型。权益指数权重达到70%及以上、30%-70%、30%及以下的组合分别为进取型、 平衡型和稳健型组合；2）赛道型。业绩基准跟踪特定行业或风格指数的组合为赛道型组合；3）区域型。业绩基准跟踪港股、美股等A 股以外指数的组合为区域型组合。股债中枢型组合中进取型组合数量最多，赛道型组合集中于成长性行业，区域型组合以布局港股、美股多个市场的全球海外组合为主。基金投顾组合数量结构（只） 赛道型和区域型投顾组合数量（只）42215210243587766科技消费新能源军工医药制造海外策略港股策略赛道型赛道型赛道型赛道型赛道型赛道型区域型区域型 5资料来源：天天基金，平安证券研究所，截至日期2023/10/311.2 投顾机构分布：上线组合数量前十大机构占比达67%华宝证券、国联证券、南方基金、中欧财富等机构上线平台的组合数量较多。上线组合数量前十大机构占比达67%。从上线平台投顾组合的成立日期来看，2022年2-4月成立的基金投顾组合较多，单月新成立组合数量均超过20只。今年8月和9月分别有7只 和3只基金投顾组合成立。投顾机构上线组合数量统计（只）已上线组合历月成立数量统计（只） CONTENT目录投顾组合业绩表现跟踪基金投顾组合总体情况投顾组合调仓跟踪 7资料来源：天天基金， Wind，平安证券研究所；进取、平衡、稳健、货币型投顾基准分别取中债综合全价指数收益率*10%+中证偏股混合基金指数*90%、中债综合全价指数收益率*50%+中证偏股混合基金指数*50%、中债综合全价指数收益率*85%+中证偏股混合基金指数*15%、 100%*中证货币基金指数，截至日期20