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中国联通呼和浩特分公司风险与组合投资管理 中国联通呼和浩特分公司的风险与组合投资管理 摘 要 　　　中国联通呼和浩特分公司目前在组合投资现状的特点是：投资组合可运用越来越多样化渠道；投资运用规模逐年增加；投资组合中的有价证券比例缓慢提高。而存在的问题包括：电信公司资产负债结构不匹配；资金运用收益率水平偏低，结构不合理；投资组合策略效率偏低。本文提出的改善对策包括：加强投资多元化投资理念；选择不同目标进行投资；强化内控制度。 　　　关键词：中国联通呼和浩特分公司；组合投资；风险管理 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 　　　 目 录 摘 要 I 1 保险投资组合相关理论概述 1 1.1 相关概念界定 1 1.1.2 保险资金 1 1.1.2 保险投资 1 1.1.3 投资组合策略 2 1.2 保资投资组合的理论基础 2 1.2.1 投资组合理论 2 1.2.2 资产负债管理理论 4 2 中国中国联通呼和浩特分公司投资组合的现状分析 5 2.1 中国联通呼和浩特分公司投资组合的现状 5 2.1.1 投资组合可运用越来越多样化渠道 5 2.1.2 投资运用规模逐年增加 7 2.1.3 投资组合中的有价证券比例缓慢提高 7 2.2 我国中国联通呼和浩特分公司投资组合存在的问题 8 2.2.1 电信公司资产负债结构不匹配 8 2.2.2 资金运用收益率水平偏低，结构不合理 9 2.2.3投资组合策略效率偏低 9 3 完善中国联通呼和浩特分公司投资组合的策略与建议 11 3.1加强投资多元化投资理念 11 3.2选择不同目标进行投资 12 3.3强化企业内控制度 12 3.3.1 提升资金的使用效率，加强公司对资金的管控 13 3.3.2 不断完善分公司内部的审核制度 13 结 论 15 参考文献 16 致 谢 18 1 保险投资组合相关理论概述 1.1 相关概念界定 1.1.2 保险资金 　　　广义上的保险资金是指保险公司的所有资金，包括资本金、准备金等，保险资金是保险公司正常运行的根本保证，在保险公司对保险资金进行运用的时候，需要保证资金的安全性，因此，需要保险公司对保险资金进行规范化、专业化、市场化和集约化的管理。 简单来说，资本金就是公司生产经营的资本，是公司自有的财产，与公司融资、借贷而来的接入资金截然相反，它是一种长期储备，在没有使用或分配到具体的经营活动中前，都属于闲置资金，能够随时根据公司经营业务的变而进行运用。准备金则是保险公司在出售保险后，根据相关的算法，从保费中提出的一部分资金，虽然其也是公司的财产，但从根本上来看，准备金是保险公司用来理赔的资金，可以看做是公司的负债，一般来说，准备金涵盖了保险公司所售卖的各个险种，根据行业内的赔付比例，为未来投保人可能发生的事故进行赔付的专项资金。其他资金指的是在保险集团公司、电信类公司经营过程中形成的，如应付账款、短期负债和应付职工薪酬等，这些资金最后都是要进行偿还或者发放的，只是暂时保管在保险公司，虽然这部分资金流动性较大且数量不大，但也属于保险资金。 1.1.2 保险投资 　　　保险投资是指保险公司在正常运行的过程中，将公司的闲置资金投资，以期获得收益，因此，也叫做保险基金的使用。从保险投资的作用上来说，其是利用保险公司的闲置资金，为了保障公司的正常经营，进行的短暂性的投资，在这个过程中，因为涉及到了公司闲置资金的使用，且投资回报也会根据相关条件的变化而变化，因此，保险投资管理过程是一个较重要的管理策略。保险投资的过程、管理以及盈利水平，很大程度上影响着保险公司的偿付能力，同时，根据保险公司保险投资能哭，也可以判断出其是否具有足够的盈利水平，是否在市场上具有足够的竞争力。 根据保险投资的方式不同，可以将其分为以下两种投资方式：（1）直接投资。是指将投资用的闲置资金直接用于投资实体企业，如生产制造业，然而,由于直接投资的方式不能满足高流动性的要求，所以保险投资和直接投资的风险更高,而且很难掌握,所以通常是直接投资占有较小份额的保险公司资产配置;(2)间接投资。是指将投资用的限制资金用于购买各种证券，如国债、股票、基金等，由于证券交易十分方便，流动性大，在有着较好规划的前提下也有着较好的盈利能力，因此各个保险公司都很重视这种投资方式。 1.1.3 投资组合策略 　　　投资组合策略，是指投资者根据投资市场情况的变化以及自己的投资理念和目的，在预期风险雨预期盈利之间寻找平衡点，对自己的投资产品进行调整组合的投资策略。保险公司的投资组合策略，即是要综合各个投资渠道的回报率、套牢时间以及风险等多方面因素，找到一个动态平衡点，在此基础上，确定其保险