浅议我国中小企业融资问题及对策.docVIP

PAGE I 浅议中小企业融资问题及对策 摘要：在我国的经济发展中，企业在促进国民经济、创造就业机会、增加财政收入、推动科技创新等方面发挥了不可替代的作用。然而，对于在我国占有相当比重的中小企业来说，由于规模小、经营风险大，使其在融资方面难以得到足够的支持，这严重阻碍了企业的发展，同时也阻碍了我国整体经济的正常运行。因此，研究我国中小企业融资问题具有十分重要的意义。 因此有必要在对国内外学者关于中小企业融资问题的研究进行分析的基础上，对我国中小企业的融资环境及融资方式的进行了分析，并结合实际分析了我国中小企业融资困境的原因，最后，综合性的提出了诸如构建中小企业信用社会化服务平台、完善中小企业融资体制等的对策措施。通过本文的写作以期达到对我国中小企业融资提供有效借鉴的目的。 关键词：中小企业；融资渠道；融资策略 一、绪论 无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业融资难一直是其所面临的难题之一。在我国，中小企业自改革开放以来，就在经济运行中担负起经济增长动力、创造就业机会以及优化调整产业结构的作用。我国中小企业存在严重的信息问题和高违约率、高倒闭率，融资渠道较为单一，债券市场的融资额几乎为零，大部分的融资以内源融资和非正规金融为主，这种资金的供给状况远远无法满足中小企业目前的需求。在这种情况下，对中小企业融资问题的研究就显得十分必要了。本文尝试将理论与实践相结合，既注重理论上的先进性，又结合目前经济发展的实际情况，对目前中小企业融资难的问题进行了分析研究。希望有助于中小企业缓解融资难的状况，并为其的进一步发展提供参考，同时为国际先进经验和理论的本土化进行有益的探索。 二、相关的理论 （一）中小企业的界定 按照原国家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2003年2月19日发布的《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》（国经贸中小企〔2003〕143号），对主要行业的中小企业的标准做出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。按照《通知》的规定，不同行业的中型企业按照以下标准认定： 表2-1　中小企业认定标准 而低于上表的规模的，视为小企业。我国现有中小企业目前己经超过4200万家，占企业总数的99%，主要分布在东部和中部，西部较少，且呈现东强西弱态势。 （二）融资的内涵及渠道 所谓融资，《新帕尔格雷夫经济学大辞典》是这样解释的：融资是指为支付超过现今的购货款而采取的货币交易手段或取得资产而集资所采取的货币手段。企业融资是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为，这是资金的双向互动的过程，包括资金的融人和融出，既包括资金的来源，又包括资金的运用。狭义的融资主要是指资金的融入，根据企业未来经营策略与发展需要，通过科学的预测与决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证企业生产经营需要的一种经营行为[1]。 融资渠道是指企业筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量[2]。目前我国企业融资渠道主要包括： (1)银行信贷资金；(2)其他金融机构资金；(3)其他企业资金；(4)居民个人资金； (5)国家资金； (6)企业自留资金。 三、我国中小企业融资问题 （一）中小企业在我国的融资现状分析 历史资料显示：2000年，世界银行专管民营事务的分支机构— 国际金融公司(IFC)在中国北京、成都、广东顺德、浙江温州等地开展了一项针对民营经济的调查活动，调查结果显示：民营企业的融资，无论是初创时期还是发展时期，都严重依赖于内源融资，外源融资比例低，尤其是中小企业。如表3-1： 表3-1　各融资方式在中小企业融资中所占比例(%) （资料来源 :Neil Gergory ， Stoyan Tenev ，and Dleep M .Wagle，2000，Chinas Emerging Private Enterprises: Prospects for the New Century） 在中小企业的外源融资中，金融机构对个体、私营企业的贷款占总贷款的比例的历史数据也是极低的，从表3-2可以看出： 表3-2　个体、私营企业和乡镇企业的贷款及比例 单位:亿元  （资料来源： 《中国统计年鉴》2000-2008年“金融机构信贷资金平衡表(资金运用)”，比例依次计算。） 从以上历史资料可以看出，过去我国中小企业的融资状况可概括为以下三点： (1)融资方式上主要依靠内源融资，外源融资比例普遍较低 (2)在外源融资中，中小企业从银行和非银行金融机构所获贷款额占全国贷款总额的比例极低；中小企业从金融机构所获资金高于金融市场所得资金，资本市场直接融资