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【季报】 2016Q3中国数字健康投融报告 -总第11期- 蛋壳研究院出品 要求 1.交易量上升，融资额下降，资本 出手更为谨慎 2.仍以早期项目为主，中、后期项 2.仍以早期项目为主，中、后期项 目保持稳步推进 3.专注领域趋重度垂直，肿瘤、口 腔、健身成重点投资对象 miRNA 4.服务对象丰富多样，单一服务人 群成资本宠儿 5.产业资本加大投资布局，占比 约42% 【投融资】2016Q3国内数字健康创业投融数据总览 公司总融资额达5.7671亿美元 公司 总融资额 达5.7671亿美元 获投公司73家 获投公司73家 。 融资事件73起。 从近年投融交易额看，总体呈增长趋势。其中，2014年数字健 康的火热带动了资本市场的崛起，之后逐年递增。预计后几年 融资额受产品、市场影响，融资额将持平。 2016Q3融资额为5.7671亿美元，同比下降30%，环比下降 41%。 就Q3交易量而言，增长幅度依旧逐年增高，本季度有73起。 从交易量与交易额对比来看，资本仍对项目持开放态度，但出 手时更加谨慎。 【投融资】国内获投项目融资阶段各年分布变化对比 不同融资阶段项目数量各年变化对比 截至第三季度，2016年的投资风向仍以早期项 目为主，共计135起。预计A轮项目将继续增多 , 2016年度早期项目融资交易量仍将提升。 【投融资】国内获投项目不同融资阶段各季度变 化趋势 ? 自2015年来，各季度交易量整体呈增长趋势，其中 2015年波动起伏较大，在Q3交易量最少，共计35起； 2016年稳步升高，Q3达交易之最，有73起。 ? 早期项目交易量与整体变化幅度呈正相关,一直是交易 量不断攀升的稳固基石。 ?2016Q3交易量同比增长100%，环比增长16.7%。 2016Q3早期项目分布在32个细分领域，其中肿瘤居首 ,口腔、健身次之，糖尿病、美容、母婴并列第三。 【投融资】国内获投项目五大板块交易数量分布 医疗类项目居多，共计54起，占比约74%，以患者 为主，消费者、医务人员少量d的B2C项目最多，占 29起，此外，B2B/020类项目对等，达12起。 【投融资】2016Q3活跃的垂直细分领域TOP9 【投融资】2016Q3国内交易额最多的细分领域 TOP10 细分领域融资额TOP10的总和占总融资额的88.8%。 女性健康拔得头筹，且美柚在本季度获得最大单笔融 资，于8月完成 10 亿元人民币E轮融资。 在今年第二季度获得大笔融资（6.5亿美元）的健康管 理在本季度缩小10倍，为6400万美元。 【投融资】国内获得融资项目产品形态分布 本季度获投项目有七种产品形态，其中仍以便捷、 灵活、高效的APP为首。 另外自带社交属性的微信正在独自逐步成为创业者 针对2C项目的一个新载体，以及主打手术、医疗服 务类的机器人也在吸引投资眼光。 业务模式主要有四种，其中，B2C项目占60%。 以针对患者的院内护理和针对消费者的口腔类 O2O项目位居第二，占比为21%。 2B项目服务对象更加多元化，包括医疗机构、企 业、政府部门、终端零售商等。技术、市场属性 将推动多方融合，进而促进多样创新项目。 【投融资】国内获得融资项目B2C业务模式分析 B2C项目融资额达3.2872亿美元。 主要有六大服务人群，儿童、患者、男性、女性、 消费者、医务人员。其中已针对女性的健身和女性 健康类项目融资最多，达1.5026亿美元。 此外，针对消费者的有按摩理疗健身、眼科、母婴 、美容、职场健康、健康险等17个项目获得10102 亿美元。 针对患者的有肿瘤、肠道、高血压、糖尿病、心脏 病、重大疾病、哮喘等19个项目获 得7264万美元。 消费者患 者医 务 人 员医 疗 机 构政府部门终端零售商男 性 消费者 患 者 医 务 人 员 医 疗 机 构 政府部门 终端零售商 男 性 【投融资】国内获得融资项目目标用户群体类型 36% 28% 14% 5%8% 5% 3％ 3% 1％ 1％ 1% 企 业 儿 童 女 性 服务对象丰富多样，分为10大类用户群。此外，服 务单一人群的重度垂直项目正逐步获得投资机构青 睐，本季度大多完成天使轮融资。 前三甲有患者、消费者、医疗机构，针对患者的主 要有肿瘤、院内护理、糖尿病、综合疾病四大领域 ;针对消费者主要有健身、口腔、美容、母婴、减 肥五大领域；以及针对医疗机构主要服务有智慧医 院、肿瘤、机器人三大类。 Q3 投资概况 参与数字健康项目投资的投资机构共计有86家， 其中产业资本有36家，及少量个人投资者。对比 Q2产业资本在大幅提升。 活跃投资机构有6家，分别为普华资本、腾讯、启 赋资本、经纬中国、鼎晖投资、软银中国，参与 阶段处于早、中期。 活跃投资机构集中的细分领域围绕智慧医院、眼 科、口腔、哮喘