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AI PC 的投资思考 鸿蒙 PC 再提速 2023 年 11 月 25 日 [Table_Author] 分析师：方竞 分析师：吕伟 执业证号：S0100521120004 执业证号：S0100521110003 邮箱：fangjing@ 邮箱：lvwei_yj@ ➢ AI PC 重构终端，华为亦或大展身手。我们前期发布行业专题《展望 AI PC 推荐 维持评级 的未来》，并发布《AI PC 的投资思考：散热屏蔽轻量化》陆续解读了AI PC 的发 展，本篇将围绕华为展开。华为是 PC 市场的重要 “玩家”，根据Canalys 数据， 华为在 2Q23 中国 PC 市场出货 88.8 万台，份额达 9% ，位居国内第三。华为拥 相关研究 有从云端算力到自研盘古大模型再到鸿蒙生态及 PC 终端的端-边-云全线布局， 1.电子行业周报：从AI PC 到 AI PIN ，终端 或成为 AI PC 领域不可或缺的参与者。 应用革新开启-2023/11/24 ➢ 鸿蒙 PC 渐行渐近。广义上的“鸿蒙”可分为开源鸿蒙 OpenHarmony 和 2.OLED 行业深度报告：OLED 黄金时代开启， 产业链国产替代正当时-2023/11/23 华为自用的 HarmonyOS。开源鸿蒙 OpenHarmony 自推出以来，同程旅行、 3.电子行业专题：Vision Pro 重构未来-202 网易、美团等应用纷纷加入适配鸿蒙生态之路，10 月 25 日香橙派宣布基于 3/11/12 OpenHarmony 定制研发的 Orange Pi OS （OH）即将发布，率先推出PC 端的 4.电子行业周报：AI PC 的投资思考：散热屏 开源鸿蒙系统，已对系统主要功能完成适配，可满足基本办公和娱乐需求。11 月 蔽轻量化-2023/11/12 4 日OpenHarmony 4.0 Release 版本发布，相比 3.2 Release 版本，新增4000+ 5.电子行业专题报告：展望AI PC 的未来-20 个 API ，应用开发能力更加丰富，当前已成为发展速度最快的智能终端操作系统 23/11/09 开源社区之一。HarmonyOS 4 于 23 年 8 月正式版发布，此次更新实现对手 机、平板、可穿戴、智慧屏、路由器等智能终端的适配支持，截至10 月 30 日升 级至 HarmonyOS 的设备已达 1 亿台，未来如何补齐 PC 这块拼图值得期待。 ➢ 从华为 PC 到鸿蒙 PC，产业链迎来机遇。华勤技术是华为多品类战略供应 商，包含笔电、手机、平板、可穿戴、AIOT 等产品的研发设计制造。公司深耕笔 电 ODM 领域，Q3 笔电营收同比逆势增长 17% ，ODM 销量位居全球第四，其 在散热、轻薄化、功耗优化等方面的技术积累将有力解决 AI PC 痛点。芯海科技 应用于 PC 领域的 PD 和第一代 EC 产品已实现迅速放量，第二代 EC 产品已于近 期发布，并导入龙头客户进行验证；USBHub 芯片和 BMS 电量计芯片正在客户 端进行导入，多款芯片实现国产替代。此外公司是鸿蒙战略合作伙伴，其高精度 ADC、高可靠性 MCU、无线连接等产品部署于鸿蒙终端中，助力实现鸿蒙万物 互联。软通动力在信创及鸿蒙领域深耕，发布国内首个基于 OpenHarmony 打 造的 X86 架构的国产操作系统。11 月 10 日，软通动力公告其子公司软通智算 受让同方股份持有的同方