(可编辑报告)计算机行业2023年度投资策略分析报告：信创与医疗信息化.pptxVIP

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01美国芯片出口新规全面打击信创CPU/GPU流片2022年10月7日，美国商务部颁布对华芯片出口在2020年5月15日受到的制裁类似。1.实体清单规则：对于28家超算及AI技术相关的实体清单企业的许可证政策为推定拒绝，无法进口含有美国技术的芯片以及在含有美国技术的产线流片；其中包含了海光、飞腾、申威、景嘉微四家信创CPU/GPU厂商，此前已受到类似制裁。新规，增加三个外国直接产品规则，涉及实体会受到芯片代工“0%含美量”制裁，与此前2.先进计算规则：对于满足3A090、3E001、4A090、4E001技术标准的高端AI芯片及超级计算机成品的对华出口的许可证为推定拒绝，仅有最终用户为总部在美国或其他盟国的公司可以用逐案审批的原则审查许可证。3A090高端芯片的定义：输入输出双向传输速度大于600GB/s，同时每次操作的比特长度乘以TOPS计算出的性能≥4800的芯片产品（英伟达A100的INT8算力为624TOPS，624*8=4992＞4800，单精度（32位）浮点算力为156TOPS，156*32=4992＞4800，同时带宽为600GB/s；英伟达H100的INT8算力为2000TOPS，单精度算力为500TOPS，带宽为900GB/s，均超越红线，无法对华出口）；4A090为超级计算机及相关组件，在41600立方英尺或更小体积内，FP64（双精度）理论计算能力达到100petaFLOPS（每秒千万亿次浮点运算）及以上，FP32（单精度）理论计算能力在200petaFLOPS及以上的超级计算机及组件收到出口管控。3.超算最终用途：任何用于中国的超计算机的产品及服务，许可证推定拒绝，仅有最终用户为总部在美国或其他盟国的公司可以逐案审批。简而言之，28家实体清单企业无法进口含美技术的芯片成品，无法在含美技术的半导体产线进行流片；性能可以达到英伟达A100及以上的含美技术的芯片成品均无法进口，且中国企业设计的性能可以达到相关标准的芯片产品也无法在含美技术产线流片；最终用途为中国超算的含美技术的整机、芯片、组件等都禁止进口。2022年10月21日为上述产品运输到中国最终用户的最后日期。4

美国芯片出口新规全面打击信创CPU/GPU流片同时对于美国人参与中国境内的集成电路开发获得及涉及中国的半导体制造最终用途进行严格限制。新规规定美国人不得参与中国境内的半导体生产设施开发或生产满足以下标准的受管控芯片：16nm或14nm及以下制程的非平面晶体管结构（FinFET或GAAFET）逻辑芯片；半间距不超过18nm的DRAM存储芯片；128层及更高层数的NAND闪存芯片。且美国技术和产品不得用于中国境内的满足前述三项规则的半导体生产设施。相关许可证申请为推定拒绝，仅有最终用户为总部位于美国或其盟国的公司可以逐案审批。简而言之，美国人不得参与中国境内先进制程芯片的研发、生产、管理等，该政策从10月12日生效；美国技术和产品不得用于中国境内先进制程芯片的开发及生产产线，该政策从2022年10月7日生效。对于七大信创CPU及GPU厂商，首先鲲鹏、海光、飞腾、申威、景嘉微为实体清单企业，无法使用美国技术和产品进行流片；，其次，七家厂商目前正在销售的主力芯片制程都在16nm及以下（飞腾16nm、申威16nm、兆芯16/7nm、景嘉微14nm、海光14/7nm、龙芯14/12nm、鲲鹏7nm），因而美国此次新品出口新规对信创芯片实现了全面打击。表1：目前主力销售的信创芯片的制程均在16nm及以下鲲鹏海思飞腾海光兆芯龙芯申威景嘉微上海市国资委上海高性能集成电路设计中心背景国科大/CEC中科院中科院-架构Arm7nm-Arm16nm28nmx86x86MIPS/LoongArch14/12nmAlpha16nm28nm-当前主力芯片制程上代主力芯片制程14/7nm14nm16/7nm28nm14nm28nm28nm5资料：各公司官网、证券研究

美国芯片出口新规可能对未来信创芯片格局产生影响，有望再次具备先发优势信创服务器芯片市场：鲲鹏、海光两强相争的天平可能在未来会再次向鲲鹏倾斜。从中国移动、中国电信、中国联通的服务器集采数据分析，2020年作为被制裁的首年，鲲鹏芯片仍在电信行业的信创服务器中市占率过半；2021年由于开始管控芯片存货的供应，海光的份额显著提升，开始在招投标中占据主导地位。展望未来，我们认为有机会先行解决芯片的流片问题，市场份额有望再次占据主导。表2:2020-2021年三大运营商服务器集采中，信创服务器占比达到31.13%，其中鲲鹏占据主导地位国芯服务器集采数其中鲲鹏服务器数量其中海光服务器数量运营商服务器集采总数国芯占比鲲鹏占国产比海光占国产比1241386995249691248232895710347