金工2024年度策略报告：红利微盘为盾，科技成长为矛.pdfVIP

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为23.81%，超沪深300指数20.13%。今年以来策略累计收益为4.00%，超沪深

300指数11.84%。

基金数量方面，主动权益类基金数量持续增长。截至2023年第三季度，全市场共

有4968只主动权益类基金（较上期增长190只），其中普通股票型基金有914只

（前值887只）、偏股混合型基金有4054只（前值3891只）。从数量上看，今年

以来数量增速方面稳步回暖。而基金规模方面，2022年二季度至三季度间受市场

环境影响，略有下降，截止至2023年第三季度全市场主动权益类基金合计规模为

30593.49亿元（前值33398.42亿元）。

新发主动权益基金新发数量较去年同期有所放缓。三季度全市场新成立主动权益型

基金总数三季度数据为73只（前值78只），其中普通股票型基金发行8只（前值

9只），偏股混合型基金发行65只（前值69只）。三季度主动权益型基金发行份额

为188.13亿元，今年以来总发行份额为1136.85亿元，2022年前三季度总发行份

额为1906.32亿元。但截止日发行份额与平均发行份额比有所回升，为98.66%（前

值80.96%）。

2023Q3沪深和港股市场重仓股及变动情况：在沪深两市重仓股方面，依据重仓总

市值来计算，主动权益类基金在2023Q3主要重仓持有前五名行业与Q2保持一

致，为医药、食品饮料、电子和电力设备及新能源等行业的A股股票。根据股票被

重仓持有的次数统计，从高到低有贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、立讯精密、五

粮液等（前五变动：金山办公从Q2第4名下滑至第10名，金山办公从Q2第10

名上升至第4名），其中贵州茅台持股总市值最高，重仓持有1247次。港股方面，

主动权益类基金主要重仓持有传媒、医药、石化石油、消费者服务、通信等港股股

票，与Q2的变化是医药由第3位跃居至第2位，占比10.78%，石油石化由第5

位跃居至第3位，占比9.21%，通信与消费者服务占比排名下滑。在新纳入重仓名

单中：A股股票主要是基础化工、机械、电子、医药和计算机等行业；港股股票主

要是医药、机械、消费者服务等行业。在移除的重仓名单中：A股股票主要是医

药、机械、电子等行业；港股股票主要是医药、房地产、银行等行业。

风险提示：央行货币政策超预期收紧导致国债收益率大幅上行，房地产持续低迷导

致权益资产价格大幅下跌风险。美联储超预期宽松政策引发美元走弱和美国实际

利率快速走低，使得贵金属和大宗商品大幅上涨风险。极端气候引发国际能源危机

使大宗商品大幅上涨风险。海外宏观经济波动，地缘政治冲突影响短期资产价格放

大波动率风险。模型基于历史数据测算，未来有失效风险。

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内容目录

1.全球宏观经济走势9

1.1.全球经济趋势9

1.2.各国宏观经济概况：11

1.2.1.美国11

1.2.2.欧洲12

1.2.3.国内12

1.3.资产配置方向14

1.3.1.权益14

1.3.