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2023年10月第10期经济论坛Ocl．2023No．10

总第639期Econ鲫icF0rumGen．639

◆财税金融◆

数字金融与家庭金融健康

——基于CHFS的实证研究

刘倩1’2，麦子浩1，黎清宇1

(1．广东外语外贸大学金融学院，广东广州510006；

2．金融开放与资产管理研究中心，广东广州510006)

【摘要】文章采用2019年中国家庭金融调查数据(cHFs)，构建家庭层面的数字金融指数，分析其对家

庭金融健康的效应和机制。结果表明：数字金融能够促进家庭金融健康水平的提升，这一结论在引入“手

机使用时长”作为工具变量和一系列稳健性检验后依然显著；流动性约束和家庭总收入水平两个渠道在数

字金融提高家庭金融健康水平的影响中起调节作用；数字金融对东部地区、城市、高中及以下学历和收入

水平较低的家庭有更强的效用。

【关键词】数字金融；家庭金融健康；流动性约束；收入水平

【基金项目】广州市基础研究计划基础与应用基础研究项目“金融健康测度、数字金融与金融健康”

角”(2023GzGl08)；广东外语外贸大学大学生创新创业计划项目“数字金融与家庭金融健康”

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【作者简介】刘债(通讯作者)，博士，广东外语外贸大学金融学院讲师、金融开放与资产管理研究中心研

究人员，研究方向：数字金融；麦子浩，广东外语外贸大学金融学院，研究方向：数字金融；黎清宇，广

东外语外贸大学金融学院，研究方向：数字金融。

中图分类号：F063．4文献标识码：A

引言将各类金融活动全部纳人监管，守住不发生系统性

风险底线。”作为金融工作的永恒主题，沉着应对

习近平总书记在党的二十大报告中指出：“深和防范化解重大金融风险，是坚定不移推动中国金

化金融体制改革，建设现代中央银行制度，加强和融高质量发展的必然要求。家庭金融风险不仅是经

完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法济发展和金融稳定的先行性指标①，还是中国金融

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万方数据

◆财税金融◆

风险的重要组成部分，更应引起专家学者的广泛数字金融既然已产生了如此深刻的影响，其

重视。提高中国家庭居民的金融韧性，对于提升是否有助于改善家庭金融健康水平这一命题就显

中国金融体系整体韧性和稳定性有重要意义。得格外重要。然而，当前鲜有学者对此进行研

近年来，金融健康正日益为各国金融机构和究。进一步看，数字金融通过什么渠道影响家庭

专家学者所关注。与过往家庭层面金融安全关注金融健康，又是否对不同家庭产生异质性影响，

的重点不同，金融健康不仅关注家庭金融风险和这是一个值得探讨的话题。为探究以上问题，本

应对外部冲击能力，还关注家庭是否在未来有能文使用2019年中国家庭金融调查数据就数字金融

力实现合理的财务目标。以2020年疫情造成的对家庭金融健康的效应和影响机制进行实证检

外部冲击为例，劳动力市场和家庭在这期间受到验，并针对数字金融对家庭金融健康的影响做了

了巨大冲击，对中小企业就业者和青年群体影响进一步异质性分析。

十分严重，还间接影响了家庭的风险态度，并使本文的边际贡献在于：第一，尽管现有文献

家庭金融行为出现保守的趋势。进一步地，严重分别对数字金融和家庭金融健康有一定研究，但

的外部冲