经济法概论（第四版）课件：证券发行.pptxVIP

证券法律制度;证券发行;（一）证券发行的概念

证券发行，是指符合发行条件的商业组织或政府组织（发行人），以筹集资金为目的，依照法律规定的程序向公众投资者出售代表一定权利的资本证券的行为。;发行与交易的区别;（二）证券发行的种类

1.公开发行和非公开发行。

我国《证券法》规定，有下列情形之一的，为公开发行：

①向不特定对象发行证券；

②向累计超过200人的特定对象发行证券；

③法律、行政法规规定的其他发行行为。

2.直接发行和间接发行。

3.设立发行和新股发行。

4.国内发行与国外发行;（三）证券发行的基本制度

1.证券发行注册制度

2.证券发行信息公开制度

3.证券发行承销制度

4.证券发行上市保荐制度

;二、股票发行;二、股票发行;三、公司债券发行;三、公司债券发行;三、公司债券发行;2.消极条件

有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：

（１）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；

（２）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。;（一）证券投资基金的概念和种类

1．证券投资基金的概念

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中基金投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的方式。;2．证券投资基金的种类

证券投资基金，依照其运作方式，主要分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的一种基金。

封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金。;（二）设立基金管理公司的条件

经国务院证券监督管理机构批准：

（1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；

（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；

（3）主要股??具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；;

经国务院证券监督管理机构批准：

（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；

（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；

（6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；

（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。;（三）基金的募集

基金管理人应当向国务院证券监督管理机构提交下列文件，并经国务院证券监督管理机构核准：

（1）申请报告；（2）基金合同草案；（3）基金托管协议草案；

（4）招募说明书草案；（5）基金管理人和基金托管人的资格证明文件；（6）经会计师事务所审计的基金管理人和基金托管人最近3年或者成立以来的财务会计报告：（7）律师事务所出具的法律意见书；（8）国务院证券监督管理机构规定提交的其他文件。;国务院证券监督管理机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内，作出核准或者不予核准的决定，并通知申请人；不予核准的，应当说明理由。

基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。

基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。;基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。

超过6个月开始募集，原核准的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案；发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。;基金募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限。

基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合国务院证券监督管理机构规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。