指数编制过程中应针对指数效应做出调整.docxVIP

1.绪论

1.1研究背景及意义

证券市场的效率性一直是金融研究的核心问题。早期绝大多数研究中从理性人假设出发，直到有效市场假说，都阐述了证券市场的高效率。然而，随着金融学实证研究一步步深入，大量与市场假说不相符合的现象引起了学者们的关注，原本的市场模型结构已经无法有效的解释这些现象。从这时开始，行为金融开始步入视野，打破理性人的束缚，开始尝试从一般人的视角看待金融，摸索金融规律，创立金融理论体系。

“指数效应”作为行为金融中一个关键板块，也是现实状态中普遍存在的一个正常现象。在各国股票中，股票联动一直普遍存在，也是一切投资组合的起点之一。指数效应不仅仅可以研究市场中股票部分运行机制，研究股票主