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证券发行人付蔚

一、证券市场融资活动的概念、方式及特征概念资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动方式基本方式为股票融资和债券融资特征直接融资证券市场融资是一种强市场性的融资活动在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的长期融资

二、证券发行人的概念和分类概念证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。分类证券发行人主要包括政府及其机构、企业(公司)和金融机构销售方式自销承销

三、政府与政府机构直接融资的方式和特征方式以债权融资为基本形式近年来，筹集资金的方式日益多元化特点安全性高、流动性强、收益稳定、免税待遇中央政府债券（国债）利率往往被称为无风险收益率，是金融市场上最重要的价格指标

四、企业直接融资的方式及特征融资方式优点缺点方式股权融资不需要偿还本金无固定的利息负担提升企业的社会知名度帮助企业建立规范的现代企业制度成本较高周期长，竞争激烈容易分散控制权引起市场波动IPO配股增发（公开非公开）可转债（混合融资）债权融资避税作用发挥杠杆效应优化资本结构财务风险较大发行债券可转债（混合融资）

五、金融机构直接融资的特点特点1、有利于提高金融机构的资产负债管理能力，化解金融风险2、拓宽金融机构融资渠道3、丰富市场的信息层次，增加投资品种

练习：1、属于金融机构的主动负债的是（）。A.发行债券B.吸收存款C.发放贷款D.购入债券正确答案：A

练习：2、以下债券信用风险最小的是()。A．长期金融债券B．短期公司债券C．短期金融债券D．国库券正确答案：D