财务管理(第八章).pptVIP

第四节应收账款管理2．现金折扣包括两个方面的内容：折扣期限和折扣率。“2/10，n/30”——信用期限30天，折扣期限10天，折扣率2%。信用期限是企业提供给客户从购买货物到支付货款的限定时间。如果超过，就属于违约。采用此政策，能扩大销售，加快收款速度；同时也付出一定的代价，减少了产品的实际销售收入。[例9-6]第四节应收账款管理3．信用标准对客户的信用状况进行调查后，就应对客户的信用状况进行评估。主要采用5C评估法。A．Character品德：客户履约的态度；B．Capacity能力：偿债的财务能力；C．Capital资本：客户的财务实力；D．Collateral抵押：担保品，可减少企业的赊销风险；E．Condition条件：影响客户偿债能力的经济环境，如客户所处的市场环境、国家经济政策。第四节应收账款管理四、企业信用政策的具体实施主要包括信用评价、信用额度和收账策略三个方面。1．信用评价企业对信用申请人进行的评价，步骤主要有：A．取得申请人的有关信息；财务报表、信用评级报告、与客户往来银行的资料、与客户往来的其他供应商的信用资料、其他方面（企业上级主管部门、工商、税务、消协及企业自身的经验）B．分析信息并确定申请人的信誉；C．进行信用决策对于经常客户可建立一个信用期限。*第八章营运资本教学目的——在理解营运资本管理的几个相关理论的基础上，掌握流动资产投资的基本原理与策略，认识流动资产的融资策略，具体对现金、有价证券、应收账款及存货进行管理。教学重点——理解流动资产投资中风险与收益的关系，掌握最佳现金持有量的确定方法，认识有价证券的选择标准，理解应收账款的功能及成本以及企业信用政策的制定，掌握存货储备的决策方法。教学难点——应收账款及存货的成本。教学方法——以讲授为主，结合例题分析。课程导入：营运资本指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。它有广义和狭义之分：广义的营运资本指总营运资本，即一个企业所有流动资产和流动负债；而狭义的营运资本指净营运资本，即流动资产减去流动负债后的余额。当会计人员提到营运资本，指的是净营运资本；而财务管理人员关注的营运资本是总营运资本。第一节营运资本管理的战略策略一、营运资本管理的几个理论问题1．营运资本——企业日常财务管理的核心有效的营运资本管理，能使企业的生产经营活动正常进行，所以它成为了我们日常财务管理活动的核心。具体原因有：A．流动资产占企业总资产的比例必须适度；（过多则影响投资收益率；过少则影响正常经营）B．流动负债是企业外部融资的重要来源；（流动负债成本较低且便于融资的特点，决定了我们不能忽视此种方式）C．流动资产和流动负债的匹配是企业资产负债管理的重要组成部分。净营运资本和速动比率是衡量企业偿债能力、营运能力的重要指标。第一节营运资本管理的战略策略2．营运资本的分类——资产负债匹配的基本前提流动资产、流动负债以及它们的匹配是企业营运资本管理的重要内容。A．流动资产的分类：按组成要素，可分为：现金、有价证券、应收账款、预付账款、存货。按时间分类，可分为：永久性流动资产——满足企业长期最低需要的那部分流动资产；临时性流动资产——随季节需求而变化的那部分流动资产。第一节营运资本管理的战略策略B．流动负债的分类：按存在形式不同，可分为：短期借款、应付短期债券、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款以及应计费用等。按是否具有自然属性，可分为：自然性融资、协议性融资第一节营运资本管理的战略策略3．营运资本周转——企业营运资本管理的内在要求A．营运资本周转的基本模式：图9—1B．主要特征运动性，一种依托于实