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票据市场支持小微企业融资模式研究

——以台州为例

【摘要】票据市场一直被认为是解决当前小微企业融资

难、融资贵问题的一个有效手段和必要补充，在票交所上线

和大力推广电票的背景下，票据市场在目前小微企业融资过

程中起到多大作用，呈现何种模式，是否与小微企业融资的

发展趋势匹配，是一个非常值得研究的问题。本文通过选取

全国小微金改试验区台州的小微企业融资现状和特点分析，

从票据市场在台州小微企业业务开展的特点和模式切入，具

体分析了当前票据业务在支持小微企业发展过程中存在的

覆盖面、创新以及风险控制等问题，进而提出从监管、银行

以及小微企业自身三个层面加强建设，促进票据业务发展，

使得票据业务能够进一步贴近实体，贴近小微企业，促进经

济转型升级。

【关键词】票据市场小微企业融资模式

小微企业的融资难、融资贵问题一直是一个世界性难题，

也是制约、影响当前经济发展的最现实问题之一。浙江省台

州市作为国务院设立的小微企业金融服务改革创新试验区，

在解决小微企业融资问题上走在全国前列，业界更有“全国

小微看浙江，浙江小微看台州”一说。对该地区小微企业融

资模式的关注，特别是从票据市场(融资)这样基于交易背景

的特定角度入手，具有很强的现实意义，同时也能为其他地

区的小微企业融资以及票据业务开展提供借鉴。

一、台州小微企业融资的现状及特点

浙江省台州市是我国民营经济发源地，诞生了中华人民

共和国历史上第一家民营股份合作制企业，也产生了全国第

一个由地方党委、政府正式颁布的推行民营股份合作制的

“红头文件”，是当前我国民营经济最发达地区之一，民营

经济比重占当地经济的95%以上。据不完全统计，台州市企

业中约99.5%为中小民营企业，创造了全市92%的税收和

77.5%的地区生产总值，小微企业在全市经济中的地位举足

轻重。

台州这种以民营经济、小微企业为主的经济产业特点，

经过多年发展，形成了汽车及零配件、医药医化、模具与塑

料、泵与电机、缝制设备、鞋帽制造等一系列优势主导产业，

并逐步形成了“满天星斗”式的区域、行业块状结构模式—

—既是一种小而散，同时又表现出小而精小而强，并且形成

了区域产业集群优势——呈现出非常强的活力。

基于这种经济产业模式，台州的小微企业融资也有着自

己的特点，并在2015年被国务院指定为国家级小微企业金

融服务改革创新试验区，人民银行、发展改革委等七部委联

合发布《浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区总

体方案》，这是对台州小微模式的肯定。

(一)小微企业融资余额可观，贷款比重特别高

可以说小微业务是台州几乎所有银行的立行之本:台州

所有银行在每一个县市区都设立了小微企业专营机构，并配

有专门的小微团队负责业务开展，近年来还根据当地经济产

业发展特点增设了不少科技型支行。专门而独立的考核、管

理甚至是审批流程管理等，让台州的银行业在小微业务推动

上更加主动积极，这一点直接表现在台州的小企业贷款余额

上。

根据台州银监分局统计，截至2017年12月末，台州小

微企业金融机构贷款余额2790.32亿元，占全部贷款余额的

43.52%，高出全国总体水平(银保监会公布数据为24.7%)近

20个百分点，连续九年全面完成小微企业贷款“三个不低于”

目标。这一方面与当地经济结构中以民营、小微企业为主有

关，另一方面也是各家金融机构坚持“无小不稳”的小微战

略的成果。

(二)小微企业融资普及面广，普惠属性特别强

同时需要注意到，各家金融机构在小微业务的布局上这

种全面开花的态势，使得台州的小微企业融资往往是深入生

产交易的最底层，是深入毛细源头的，是真正带有普惠性质

的小微业务模式，小微融资的受众面非常广，而绝不仅仅是

为了小微企业贷款金额增长堆积垒大户的结果。

从台州原银监分局公布的数据看，台州市的小微企业申

贷获得率更是达到94.36%，几乎所有小微企业的正常申贷需

求都能够得到有效满足，同时台州小微企业贷款户数达到约

36万户(含个体工商户)，户均贷款余额仅80多万元，只有全

国小微贷款户均余额的2/5左右。

台州小微这种“做精做细”的模式一方面通过受众面的

铺开，做大客户群体，充分利用了大数法则，实现了风险分

散，同时能够充分利用企业成长过程给