张裕：首次公开发行股票招股说明书.pdfVIP

本次发行情况

（一）根据山东省政府鲁政字（1997）119号文批准的重组方案,烟台张裕集团有限公司拟

作为独家发起人以其下属的白兰地、葡萄酒、香槟酒、保健酒四个酒业公司,以及为其配套

的机械包装公司、纸箱包装公司、进出口公司、果品食杂公司、汽车运输公司等为主体进行

股份制改组。1997年5月23日,国家国有资产管理局以国资评字（1997）439号文确认集团

公司投入本公司的净资产为18926万元；同年6月5日,国家国有资产管理局以国资企发

（1997）103号文批准将上述资产折为14000万国家股,由集团公司代表国家持有。

1997年4月10日,山东省政府以鲁政字（1997）119号文批复同意以募集方式设立烟台张

裕葡萄酿酒股份有限公司.根据国务院证券委员会证委发[1997]52号文批准,本公司将发行每

股面值为人民币1元的境内上市外资股(B)股8000万股。

（二）股票名称：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司境内上市外资股

（三）股票类型：记名式普通股

（四）发行数量与面值：本次发行8000万股,每股面值人民币1元；若10％的超额配售权

获得完全行使,本次发行数量将增至8800万股。

（五）发行价格：每股人民币3.48元,股款须于认购时,以港元缴足,每股B股3.25港元。

（六）每股税后利润及市盈率

、1每股税后利润：a、加权平均（附注一）：0.438

b、备考全面摊薄（附注二）：0.355

、2B股市值：a、未行使超额配售权：278432000（RMB）

b、行使超额配售权：306240000（RMB）

、3市盈率：a、加权平均（附注三）：7.95

b、备考全面摊薄（附注四）：9.79

附注一：加权平均每股盈利预测乃根据截止1997年12月31日年度的除税后但未计非经

常项目前盈利预测及于该年度已发行股份的加权平均数160383562股计算.

附注二：备考全面摊薄每股盈利预测乃按截止1997年12月31日年度的除税后但未计非

经常项目前盈利预测为基准计算,并假设已于1997年1月1日己收到有关B股发售之所得款

项之净额,计及假如B股发行所得款项己于1997年1月1日收取,而年息为4.5%,则可收取的

除税后净利息收入,而该年度股份总数为220000000股。

附注三：以加权平均数为基准的预计市盈率,乃根据配售价格及截止1997年12月31日年

度以加权平均数为基准的每股盈利预测人民币0.438元计算。

附注四：以备考全面摊薄为基准的预计市盈率,乃根据配售价格及截止1997年12月31日

年度以基准的备考全面摊薄每股盈利预测人民币0.355元计算。

（七）发行方式：私募配售,余额包销

（八）承销日期：1997年9月1日至1997年9月3日

（九）发行对象：境内上市外资股投资者

（十）本公司将于1997年9月18日召开创立大会。

五、风险与特别因素及对策

投资者在认购本发行人此次发行的股票时,应特别考虑以下各项风险因素：

、政1治与经济风险

中国长期实行计划经济,自1978年开始实行经济改革政策,但其中某些政策属实验性质,可

能不时须作进一步的修正和调整.1993年以来实行的调控措施虽然未对葡萄酒行业及本公司

造成任何重大不利影响,但投资者应考虑到国家仍可能不时实行调控或政策调整,而该等措

施可能会对葡萄酒行业或本公司的业务造成不利影响。

、2外贸风险

中国与有关国家间的贸易关系及该等国家的经济状况均对本公司的原材料、包装材料及其

产品的出口造成一定影响,本公司的产品所输往的国家的经济盛衰，对本公司的出口创汇及

营业额将造成一定影响。

、3外汇风险

1994年1月1日起,中国废除了官方汇率和调剂汇率并存的双轨汇率体制,人民币兑换成美

元须按中国人民银行当日颁布的有关外币和人民币的汇率进行。虽然自1994年以来,人民币

与美元的汇率处于较稳定水平,但不能保证人民币对外汇之汇率不再发生波动。

、4法律风险

中国的法制化已经取得了很大的进步,但仍处于不断健全和完善的过程中。迄今为止,全国

性的证券法尚未出台；已颁布的《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条

例》以及《国务院关于股份有限公司境内