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投资银行学1概论
教材与参考资料
教材与参考资料
l张东祥：《投资银行学》，武汉大学出版社
l课外阅读：
l证监会网站
l新浪财经网
3/18/20242
第1章投资银行总论
第1章投资银行总论
3/18/20243
一、投资银行的性质和类型
一、投资银行的性质和类型
l投资银行（InvestmentBank）是相对于传统的商业
银行而言的非银行金融机构，是资本市场的灵魂
l定义：
l罗伯特·劳伦斯·库恩（RobertLawrenceKuhn）：
l投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构。业
务包括证券承销与交易、企业并购、企业融资、咨
询服务、资产管理、风险投资等。
3/18/20244
l陈琦伟（上交大）：
l投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、
交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期
资金盈余者和短缺者提供资金融通服务的中介
性金融机构
l本人定义：
l投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资
本和资产业务的非银行金融机构
3/18/20245
投资银行的特点
投资银行的特点
商业银行投资银行
性质与业务银行机构非银行机构
依托市场货币市场资本市场
本源业务存贷款证券承销
利润来源存贷利差佣金
经营原则安全性、流动性、盈利性三性、创新性、个性化服务
智力要求侧重标准服务侧重创新与高智力服务
监管专门银行监管机构、专门证券监管机构、
综合监管机构综合监管机构
3/18/20246
投资银行的类型
投资银行的类型
l1．美国
l投资银行被统称为“公司”：
lTheGoldSachsGroup（高盛集团，美国第1大投行，
2019.9.21转为可吸收存款的银行控股公司）
lMorganStanley（摩根斯坦利，美国第2
2019.9.21转为可吸收存款的银行控股公司）
lMerrillLynch（美银美林，原为美林证券，美国第3
大投行，2019.9.15被美国银行以440亿美元收购）
lLemanBrothersHoldings（雷曼兄弟控股，美国第4
大投行，2019.9.15破产）
lBearStearns（贝尔斯登，美国第大投行，2019.3.
被摩根大通收购）
3/19/2024
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