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研究部

2024年2月

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2023年四季度中国物流地产市场概览

2023年第四季度中国物流地产市场概览

在2023年第四季度，中国物流地产市场的租赁活跃度整体表需求仍处于复苏阶段，使得部分市场的空置率仍保持高位。市

现出现进一步复苏的势头。随着业主采取以价换量的租赁策场租金表现在业主采取以价换量的影响下进一步承压。全年

略，各区域的租赁活动保持相对活跃，需求来源也保持多样大量的新增供应推高整体物流地产市场的空置率并挤压租金

化。在供应方面，全年新增供应达到历史最高水平，然而整体走势。

整体市场租赁活跃度正逐步复苏，

城市间需求主力保持多样化

在仲量联行定期追踪的24个主要物流市场中，2023年全年共不同区域的主力需求来源仍保持分化。其中，在华南地区，跨

录得净吸纳量732万平方米，较2022年同比增长48%，但仍低境电商贡献了华南五市2023年全年约235万平方米净吸纳量

于全年接近1200万平方米的新增供应。由于新增供应的集中的绝大部分，几家头部跨境电商平台的需求在华南地区持续

入市，项目间的竞争正日益显著，因此大部分业主为了提高出放量，正抢筹优质仓储资源；在长三角地区，来自于传统需求

租率，在短期内正采取以价换量的租赁策略。在一些城市，业来源的电商及第三方物流企业仍保持活跃的租赁势头，特别

主对租金预期的下调为租户租赁策略的调整提供窗口期，催是部分家电行业的三方物流企业正积极完善其仓库网络布

生了部分租户的升级、搬迁和扩租等租赁活动，使得整体租赁局，用以拓展外部业务，以增加其社会化规模。同时，来自汽车

活跃度出现进一步复苏的态势。举例来说，部分对价格敏感的以及上下游企业的仓储需求在西部城市如雨后春笋般增强，

租户因考量价格因素，选择从租金较高的北京、上海等一线城特别是汽车、材料行业仓厂一体化的增强带动高标仓储空间

市搬迁至周边价格较低的廊坊、太仓及常熟等城市。的需求。在北京，多个一万平方米以上的大体量新租成交在四

季度录得，新租需求以供应链和生物医药为主。

非保税物流地产净吸纳量

9.0

8.0

7.0

）6.0

米

方

平5.0

万

百

（4.0

量

纳

吸3.0

净

2.0

1.0

0.0

201520162017201820192020202120222023

数据来源：仲量联行研究部

注：数据来自仲量联行跟踪的全国主要物流城市，包括上海、昆山、太仓、嘉兴、苏州、南京、常熟、无锡、杭州、宁波、武汉、成都、重庆、西安、北京、天津、廊坊、

沈阳、青岛、广州、深圳、佛山、东莞和惠州。

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2023年第四季度中国物流地产市场概览

全年新增供应达到历史最高水平，

短期内空置率出现上涨

2023年第四季度，全国物流地产市场的新增供应进一步上涨。同城市间的新增供应存在差异，使得不同城市的空置率表现

在仲量联行追踪的24个主要物流市场中，本季度共录得336万也呈现分化。其中，2023年新增供应较少的城市，如无锡、成都

平方米项目竣工入市，全年共录得新增供应1179万平方米，同和深圳，空置率保持较低水平。然而，部分新增供应较为集中

比增长22%。受大量新增供应入市的影响，加之整体需求仍处