互联网传媒行业市场前景及投资研究报告：Sora公开发布，绩优公司，AI边际变化.pdf

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[Table_Page]投资策略周报|传媒

证券研究报告

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互联网传媒行业行业评级买入

前次评级买入

Sora有望今年内公开发布，关注一季报绩优公司和AI边际变化报告日期2024-03-17

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核心观点：相对市场表现

⚫本周传媒板块整体保持上涨，但周内有一定波动。近期还可以关注44%

GDC2024以及英伟达GTC2024的召开。当前时点，展望后市，我们31%

建议把握两条主线：一是优选业绩较好的板块和优质公司，随着Q1业18%

绩可见度逐渐明晰，业绩预期支撑下有望稳步抬升估值。二是持续跟5%

踪板块内AI应用的边际变化，海外AI进展持续推进。建议关注有AI产03/2305/2307/2309/2311/2301/24

-8%

品或技术布局、正在持续推进落地的公司。另外，也可以关注部分账

-21%

上现金充足、股息率具备吸引力、且积极拓展新业务或有新业务布局传媒沪深300

预期的公司。

⚫投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及

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数字经济机会。（1）互联网方面，建议关注：①哔哩哔哩（今年或是

盈利拐点）、快手、腾讯、美团及泡泡玛特，以及②格局稳定盈利持

续优化的流媒体板块的、芒果超媒、腾讯音乐和云音乐。③短

期有较大边际变化的阅文集团（收购腾讯动漫、产品大年）。（2）建

议关注出海较强的三七互娱、神州泰岳；关注产品储备丰富，产品有

望释放的恺英网络；产品大周期有望到来的完美世界；游戏行业后续

估值层面有提升空间，关注吉比特、巨人网络、世纪华通、掌趣科技、

汤姆猫、游族网络、名臣健康、姚记科技等。（3）关注板块龙头价值