银行认股权贷款业务营销操作指引.pdfVIP

大众创业、万众创新”背景下;伴随着利率市场化、金融脱

媒、混业经营等多重变化;商业银行无论是内在动力还是外在助

力;均对加大产品创新力度;提升新的利润增长点提出更高的要求;

董事长更是在年中工作会议的报告中明确提出要“积极探索和推

广投贷联动模式”;开展“投贷联动”工作已成为大势所趋..基于当

前的政策背景和市场环境;结合我行在科技金融、文化金融领域

的传统优势;现总行小企业事业部特制定认股权贷款业务营销操

作指引;请各经营单位认真学习;积极营销;大力推动：

一、产品定义

1、认股权贷款：指我行在发放贷款的同时;为了进一步防控

业务风险和提升盈利水平;由我行指定的符合条件的第三方如北

银丰业资产管理有限公司及其指定机构作为代持机构与借款人

及其股东签订协议获取企业认股权利或股权;并与我行约定未来

共享股权溢价的一种业务方式..

2、认股权分类：认股权协议内容根据企业所处生命周期和

具体信贷产品方案;可分为股权、期权、收益权三种不同的模式..

股权模式即直接由我行指定第三方受让企业股权；期权模式即由

第三方约定股权投资行权的时间、价格、条件等;待时机成熟后

再行决定是否进行投资、是否转让所持有的企业期权或由股东以

一定价格回购期权；收益权模式即由第三方持有企业股权分红权

本制度认股权主要指期权模式;其他模式视情况单笔单议..

3、增值收益：指我行在开展认股贷过程中;除贷款利息外;

可获得的额外股权溢价收益..受商业银行法限制;我行不可直接

取得股权溢价收益;但可在指定第三方退出持有股权后;由指定第

三方返还部分增值收益..

4、行权：指第三方根据认股权协议约定;经内部投资决策;

确定是否行使认股权力的方式..

5、股权退出：指第三方通过转让、上市交易、股东回购等

方式;将持有的企业股权变现的方式..

6、经营单位：指各级直接对外营业机构;包括分行、支行..

本产品全行范围适用..重点支持北京中关村、上海张江、深

圳、苏南、长株潭、天津、成都、西安、杭州等国家级自主创新

示范区内设立机构的经营单位..

三、基本原则

业务开展中;坚持节约资本、提高收益、投贷联动、风险隔

离”的基本原则;以该产品为增强我行风险控制措施、增加我行超

额收益的重要抓手;积极主动开展认股权贷款业务营销工作..

四、产品要素

1、认股权贷款中贷款方案：应根据企业日常经营、研发投

入、市场拓展等需求合理测算企业资金需求;并可适当采用股权

质押、知识产权质押、应收帐款质押、信用及实际控制人无限连

可以在不低于基准利率的

基础上给予企业适当优惠;其余收益通过认股权方式获得..贷款

期限应根据企业实际经营需求确定;不得超过3年;且无需与行权

期限匹配;要求超过1年期的业务须制定分期还款计划;每年还款

不少于1次..

2、期权份额：应根据企业的发展阶段、估值水平、以及我

行融资金额和承担风险程度与企业股东进行协商;可参考我行贷

款金额占当期企业估值的比例予以确定;一般情况下期权份额可

占企业全部股权1~5%;各经营单位应坚持风险与收益相匹配原

则;争取最大份额..

3、行权价格：考虑到企业未来经营过程中股权价格变动加

大;建议行权价格应以行权当期企业股权融资价格下浮一定比例

进行确定;争取最大下浮比例..

4、行权期限：为保证我行权益;建议行权期限设定为“n+2”

年;n为贷款期限;即在贷款期限基础上增加2年..如企业较为优质

且较难接受较长期限认股权;可考虑在协议中约定最后行权期限

设定为企业下次股权融资前..

5、行权时间：在行权期限内的任意时间;但应在企业股份制

改造前;或上市挂牌融资前完成认股权行权..

6、行权条件：可考虑与企业股东约定企业业绩增长目标、

由第三方投资机构自行判断是否行权或确定不行权时转让或由

企业股东回购期权的条件要求..

1;由相关客户

经理根据本操作指引中的相关描述、认股权协议和企业的实际情

况;先行谈判认股权的一些相关要素;比如：行权价格根据企业具

体实际情况、本指引下所述的不同阶段企业行权价格方面的指导

建议进行谈判;确定初步意