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期货从业：外汇期货考试题五

1、单选?反向市场牛市套利的操作规则为（）。

A.买人近期合约，同时卖出远期合约

B.卖出近期合约，同时买人远期合约

C.买人近期和约

D.卖出远期合约

正确答案：A

2、单选?（）是指由（江南博哥）于外汇汇率的变动引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

A．会计风险

B．经济风险

C．储备风险

D．交易风险

正确答案：A

参考解析：会计风险，又称折算风险或转化风险，是指由于外汇汇率的变动引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

3、判断题?一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。（）

正确答案：对

4、单选?在外汇风险中，最常见而又最重要的一种风险是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险

正确答案：A

参考解析：目前，绝大多数国家都采用直接标价法，英国和美国则采用间接标价法。

5、单选?某投资者发现欧元的利率髙于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432，购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。[2010年6月真题]

该投资者在期货市场（）万美元。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565

正确答案：B

参考解析：该投资者在现货市场以及期货市场的盈亏如表8-1所示。

表8-1外汇期货空头套期保值

6、单选?理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者（）

A.获利

B.亏损

C.保本

D.以上都有可能

正确答案：B

7、单选?正向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策（）。

A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约

B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约

C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约

D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约

正确答案：A

8、判断题?外汇风险中的交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。（）[2010年3月真题]

正确答案：对

参考解析：外汇风险按其内容不同，大致可分为交易风险、经济风险和储备风险。交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。

9、判断题?外汇风险是指以本币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。（）[2010年5月真题]

正确答案：错

参考解析：所谓外汇风险，是指以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。外汇风险按其内容不同，大致可分为交易风险、经济风险和储备风险。

10、判断题?外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。（）

正确答案：错

参考解析：尽管外汇远期交易和外汇期货交易在许多方面相同或相似，但外汇期货交易的产生并不意味它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易，相反，它们各有不同特征，能够在国际金融市场上并存。

11、单选?我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.多头投机

D.空头投机

正确答案：B

参考解析：外汇期货空头套期保值是指在即期外汇市场上持有某种货币的资产，为防止未来该货币贬值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。题中该出口商预计有美元资产，为了避免人民币升值造成美元贬值的影响，应当进行美元空头套期保值。

12、单选?蝶式套利必须同时下达（）个指令，并同时对冲。

A.一

B.二

C.三

D.四

正确答案：C

13、多选?1996年4月1日实施的《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇范围包括（）。

A.外国货币

B.夕卜币支付凭证

C.外币有价证券

D.特别提款权

正确答案：A,B,C,D

参考解析：我国1996年4月1日实施的《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇范围包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。

14、判断题?跨币种套利是指交易者根据对同－外汇期货合约在不同