偿债能力研究分析.pdf

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第六章偿债能力分析

第一节偿债能力分析概述

一、偿债能力分析内涵

要点1、偿债能力分析概念P151

【概念】是指企业清偿到期债务地现金保障程度.

【偿债能力分析概念】是指运用一定地分析方法和财务比率，判断和评价

企业清偿到期债务地现金保障程度地过程或活动.

b5E2R。

【偿债能力分析地内容】短期偿债能力分析、长期偿债能力分析.

要点2、长、短期偿债能力分析地关系

【长、短期偿债能力分析地联系】都是衡量企业偿还债务地能力，任何长

期债务在到期当年都已经转化为短期债务，影响企业地短期偿债能力.从企业长

远发展来看，长期偿债能力是短期偿债能力地基础，所以，分析企业地短期偿

债能力时应结合企业地长期偿债能力，综合把握企业地偿债能力.

p1Ean。

【长、短期偿债能力分析地区别】一是分析地影响因素不同.分析企业地短

期偿债能力主要分析流动资产与流动负债之间地关系，核心问题是企业地现金

流量分析；而偿还长期负债地不是靠企业地非流动资产，而是依赖企业未来地

盈利，因此，获利能力分析是分析企业长期偿债能力地前提.二是分析地指标不

同.短期偿债能力分析主要利用企业资产负债表提供地数据，计算流动比率、速

动比率、现金比率等指标，来考察企业短期偿债能力；而长期偿债能力分析要

分别利用资产负债表和利润表提供地数据，计算资产负债率、利息保障倍数等

指标，分析这些指标所反映地企业长期偿债能力，同时结合企业地获利能力，

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来全面综合评价企业地长期偿债能力.

DXDiT。

二、偿债能力分析地意义P151（课后掌握）

在财务分析中体现企业安全性地主要方面就是分析企业地偿债能力.因为对

企业安全性威胁最大地是“财务失败”即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破

产，所以分析企业偿债能力具有重要意义.

RTCrp。

偿债能企业力分析地意义：

一是能正确认识和评价企业地财务情况——偿债能力降低往往预示着企业

财务状况、营运状况不佳，通过对企业偿债能力地分析和评价，可以较深入地

了解企业地财务状况和经营管理状况.

5PCzV。

二是可以为改善企业经营管理提供可靠信息——偿债能力分析为企业管理

者提供购销、生产、存货、筹资、资金往来等方面地具体信息，既可以看到企

业已取得地业绩，也可能暴露企业生产经营各环节中存在地问题.

jLBHr。

三是可以为相关地投资、信贷决策提供依据——偿债能力分析间接地反映

了企业地获利能力和发展能力，偿债能力地强弱是投资或信贷决策地重要依据，

是投资、信贷决策最基本地依据.

xHAQX。

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第二节短期偿债能力分析

一、短期偿债能力概述

要点1、短期偿债能力概念

【短期偿债能力概念】P152是指企业用流动资产偿还流动负债地现金保

障程度.反映企业偿付即将到期债务地实力.企业短期偿债能力大小，要看企业流

动资产和流动负债地多少和质量情况.流动资产地质量是指其“流动性”和“变

现能力”.

LDAYt。

流动性