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行业周报|通信

CES2024召开，关注AIPC硬件升级证券研究报告

2024年01月14日

AI行业跟踪10期20240112）

核心结论

行业要闻追踪分析师

陈彤S0800522100004

CES2024召开，AIPC硬件再升级。CES2024上，英伟达、英特尔、联

想等多家公司纷纷围绕AIPC推出最新产品。AIPC是本届CES中AI端侧chentongg@

应用的核心亮点，这些AIPC在具备强大的性能和高效的运算力的基础上，相关研究

通信：机器人MoblieALOHA发布，CES2024

还可实现通用场景下的个性化服务以及即时可靠的服务响应。我们认为，AI大会AI是核心—AI行业跟踪09期

PC有望加速PC的产品迭代过程，助力PC端的需求复苏。20240105）2024-01-07

通信：“人形机器人第一股”上市，国产大模

从CES2024看AIPC的发展进程。目前AIPC尚无统一的定义，但各厂商型能力持续提升—AI行业跟踪08期

20231229）2024-01-01

均围绕LLM构建AIPC的软硬件技术栈。目前而言，终端设备已经具备了通信：英特尔发布AIPC处理器，AIAgent

商业化落地持续验证—AI行业跟踪07期

本地AI算力，可以为AIPC的软件及服务创新提供基本保障。我们认为，2023122）2023-12-25

未来，AIPC的发展还需关注技术栈和生态圈的完整性、交互操作的简单性

以及可控性、安全性和有效性。AI产业链从技术端到产品端逐步升级，AI

产业正在快速发展，AIPC作为新兴市场还未进入稳态，AIPC的定义、能

力等仍存在不同发展可能。建议关注AIPC产业链，如PC品牌龙头联想集

团、PC模组厂商广和通、移远通信等。

行情回顾

本周(01.08-01.12)，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整

体周平均跌幅3.60%，53家美股公司整体周平均涨幅3.89%。A股公司中，

算力租赁板块跌幅最小，为1.89%，涨幅居前五的个股为源杰科技(+3.45%)、

神州泰岳(+2.42%)、同飞股份(+1.29%)、鸿合科技(+0.54%)、中际旭创

(+0.53%)。美股公司中，芯片板块上涨5.44%，排名第一，其他板块均呈不

同幅度上涨。涨幅居前五的个股为瞻博网络(+26.21%)、超微电脑

(+17.52%)、PaloAltoNetworks(+14.34%)、DocuSign(+12.28%)、英伟达

（+11.66%)。

投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、

中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科

技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、

共进股份）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）

等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。

AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投

资