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基金会计账务处理其实很简单：一个PWC前员工的观点

基金会计账务处理其实很简单。为什么这么说呢，因为基金的业

务相对简单，以投资为主，持有的资产为金融资产，无论是初始确认、

后续计量亦或列报与披露，简单易懂。在通常的操作中，遇到的难题

主要是在于企业会计和基金会计未做好相应的区分，特别是将企业会

计的惯性思维在不知不觉中运用到基金会计中。从这个角度，只要从

思维逻辑上梳理清楚两者的区别，问题也就解决了。同样，对于一些

即将转型投向基金行业的从业人员，笔者也希望通过该文章为你们建

立起理解基金业务运作的初步模型。

特此声明，感谢公众号紫杉财经团队的信任和支持，毫无疑问，

紫杉财经已经成为私募股权基金从业人员的良师益友，而笔者正是其

中的一员。还有就是团队里早期的朋友，作为一个从PWC出来的女汉

子，和你们在一起很开心。好了，anyway,言归真传，开始正文：

一、基金投资业务及其后续计量和业务出售

基金投资业务的核算，一般来说在不同准则的要求下有可选择性，

CAF，IFRS和USGAAP的标准存在一些差异，但只要是境内业务，

以CAF为准，本质上也差异不大。在中国会计准则下，基金的投资可

以按照长期股权投资或指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产进行核算。在长期股权投资法下，需要根据基金被投资公

司的投资比例及基金是否对被投资公司存在重大影响或控制的情况，

按照成本法、权益法或合并法核算子基金。

后来，政策上进一步明确。2008年财政部颁发的企业会计准则第

三章长期股权投资和第二十三章金融工具确认和计量，其中明确：长

期股权投资准则中的权益性投资不包括风险投资机构、共同基金以及

类似主体持有的、在初始确认时按照金融工具的规定核算的金融资产。

同时，如果企业的风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金

融资产组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员汇报，

则应该将该组合指定为公允价值计量且其变动进入当期损益的金融资

产。从这里，基本可以定性，针对基金参与投资的股权业务，归类交

易性金融资产科目。

那么，

（1）基金在对项目初始投资时，应确认为：

借：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-成本

贷：银行存款

在该阶段的交易费用、尽职调查等直接费用，按照中国会计准则

及国际准则对于投资项目时发生的交易费用，直接费用化进入当期损

益，而不允许资本化。

另外一种情况，如果基金是将该笔投资业务作为长期股权投资核

算，资本化和费用化都是可以的，只要对所投资项目处以统一一贯的

会计处理原则。

（2）项目投资后，假设第一年年末项目公允价值提升

借：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产—公允价

值变动

贷：公允价值变动损益

如果项目公允价值下跌，做反分录。

（3）该项目最终被基金股权转让卖出

借：银行存款

贷：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产—成本

—公允价值变动

投资收益

二、基金业务运作—基金收益分配

项目退出后，基金收到股权转让收入进行分配，将会对投资人分

红，处置项目投资收益时，一般的分配原则为：将项目退出所得的可

分配现金在所有的投资人按相应比例划分，待收回本金后，管理人提

取20%超额收益，剩下利润各投资人再按照对应比例分配。

（1）投资人或合伙人会议做出分红决议时

借：利润分配

贷：应付利润

原始凭证：合伙人会议决议

（2）当支付分红款项时

借：应付利润

贷：银行存款

原始凭证：银行支付单据

通常在基金分配之时，处于延期纳税方面的考虑，基金往往选择

通过减资的形式分配，而不是直接通过股息红利的方式分配。那么通

过减资分配，账务处理是这样；

借：实收基金—投资人退基金出资款

贷：银行存款

该分录为两笔合并之后的分录，详细分录和原始凭证基本相同。

三、基金分配—涉及基金管理公司20%绩效分成

按照中国基金业协会关于基金会计核算业务指引中—2206科目：

应付管理人报酬，其中表示本