资管行业季度跟踪(2024年1季度).docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u一、公募基金季度跟踪 1

发行市场 1

持有行为 3

存量规模 7

资产配置 10

市场格局 13

二、银行理财季度跟踪 17

发行市场 17

存量规模 20

资产配置 23

市场格局 26

风险分析 36

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

一、公募基金季度跟踪

1.1发行市场

2024Q1公募基金发行规模同比略有提升。根据同花顺统计数据，以主代码基金计，剔除ETF联接基金来看，截至2024Q1，公募基金发行总规模2849.42亿元，相较去年同期+5.8%。

产品结构角度，新发基金以债券型基金为主。2024Q1，债券型基金发行规模2280.49亿元，相较去年同期

+48.8%；占全部基金比80.0%，占比相较去年同期+23.1%。股票型基金发行规模284.07亿元，相较去年同期-7.8%；占全部基金比10.0%，相较去年同期-1.5%。混合型基金发行规模187.05亿元，相较去年同期-68.9%；占全部基金比6.6%，相较去年同期-15.8%。

图1:公募基金季度新发产品规模（亿元） 图2:公募基金季度新发产品规模结构

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债券型基金 股票型基金 混合型基金REITs基金 FOF QDII基金另类投资基金 货币市场型基金

数据来源：同花顺，证券注：以主代码基金计，剔除ETF

联接基金，基金公告发行日期口径，下同

数据来源：同花顺，证券

细分来看，2024Q1债券型新发基金集中于中长期纯债、被动指数债券型基金及二级混合债券型基金；股票型新发则集中于被动指数型股票基金，其中又以ETF居多。按同花顺基金二级投资类型划分来看，2024Q1，中长期纯债、被动指数债券型基金、二级混合债券型基金及被动指数型股票基金新发规模位居前四，具体来看：中长期纯债券型基金发行规模1125.34亿元，相较去年同期+74.9%；占全部基金比39.5%，相较去年同期+15.6%。被动指数型债券基金发行规模713.91亿元，相较去年同期+148.6%；占全部基金比25.1%，相较去年同期+14.4%。

混合债券型基金(二级)发行规模391.52亿元，相较去年同期+77.7%；占全部基金比13.7%，相较去年同期+5.6%。被动指数型股票基金发行规模267.77亿元，相较去年同期+78.7%；占全部基金比9.4%，相较去年同期+3.8%。

行业深度报告

图3:2024Q1公募新发产品规模及同比增速（亿元，%，右轴）

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数据来源：同花顺，证券

而倘若以普通股票型和偏股混合型基金合计计算主动权益类产品，以偏债混合及混合债券型基金合计计算固收+产品，以短期纯债及中长期纯债基金合计计算纯债类产品计算来看，2024Q1，纯债基金发行规模1125.34亿元，相较去年同期+60.9%；占全部基金比39.5%，相较去年同期+13.5%。固收+基金发行规模450.15亿元，相较去年同期-32.8%；占全部基金比15.8%，相较去年同期-9.1%。ETF发行规模314.80亿元，相较去年同期+41.2%；占全部基金比11.0%，相较去年同期+2.8%。

图4:公募基金新发产品规模（亿元） 图5:公募基金新发产品规模结构

债券型基金 股票型基金 混合型基金REITs基金 FOF QDII基金另类投资基金 货币市场型基金

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纯债 其他债券指数固收+ ETF

主动权益 其他 FOF 其他股票指数其他混合型 货币

数据来源：同花顺，注：主动权益类产品以普通股票型和偏股混合型基金合计计，固收+产品以偏债混合及混合债券型基金合计计，纯债类产品以短期纯债及中长期纯债基金合计计

数据来源：同花顺，注：主动权益类产品以普通股票型和偏股混