会计实务：举例比较现金流和利润.pdf

举例比较现金流和利润

举例比较现金流和利润

 现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财

务报表上的数字。

 对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。企业CEO说：“没利润没啥，但

是如果没现金流，我的工资都要领不到了。”这个，大概也是我们为什么看到那

么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。

 1、现金流是实的，利润可以调整。

 2、真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没

有现金流谈利润没有意义。

 3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。现金流

对于公司运行很重要。

 4、现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了

什么假。可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想

要的利润额。因此，看现金流相对来说比看利润要真实。

 5、首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致

企业慢慢死亡。现金流当然比利润重要。

 其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时

只是财务报表上的数字。一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800

万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，

也许是2年后，还有可能有坏账风险。所以，还是现金流重要。

 再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。大

家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非

常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。然后呢？或者谋求上市套现，或者谋

求被并购。这种案例并不少见。这种情况下，没有利润，也没什么。所以还是现

金流重要。

 一、时间回到三年前

 2010年朋友拿着一份商业计划书来到我的办公室，跟我说自己要开一家包子

铺旗舰店，问我有没有兴趣入股。亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看，计

划不错，前期投资一千万，购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技，一

个按钮全搞定。还要搞网络销售，一键下单，到店取货。顺利的话现在开始筹备，

明年元旦开业，当年盈利，五年回本，十年上市。

 预算表虽然漂亮，不过咱也是搞财务的，我对这个「当年盈利」还是很怀疑的，

估计要在会计核算上耍花招。咱们做个表看看：

 用直线法折旧和双倍余额递减法折旧的时候，固定资产的折旧速度不一样，这

就直接反映到当年的营业利润上。这个所谓的「当年盈利」，指的就是直线法折

旧的时候，但是到了另一种折旧方式上，利润就变成负数了。不同的折旧方法，

会造成利润的变动，这可要注意了!在投资之前，可要审慎对待，不能光看着利

润高就下手了。

 不过咱也不是不讲理的人，不同的折旧方法里，现金流量都是稳定的，这个指

标比利润靠谱。大牛们都说「现金流比利润更重要」，看在现金流量指数还可以，

就把钱投了吧。一拍即合，到了第二年元旦，包子铺顺利开张。

 二、一年之后

 2011年年底了，我心说这包子铺开了一年，也该分红了吧，怎么没见咱的CEO

给我打电话?打个电话过去，@蕭瀟给我发了个邮件，说这是今年的报表，钱赚着

呢，让我放心，分红的事先放放，最近包子铺要用钱。

 我说好吧，先看看报表，「利润表」里确实显示着不少利润，可是一打开「资

产负债表」的「流动资产」部分，娘希匹!

 奶奶的，你开个包子铺，这么多的「应收账款」是干什么？坑爹啊，「应收账

款」就是顾客拿了东西，还没给钱，欠着的钱。卖个包子，还搞赊销，真是不靠

谱。这样，「营业收入」是算进来了，但是「现金」却没到自己家账上。空有

「营业利润」，没有「现金流入」，看看账面上可怜的一点「货币资金」，咱也别

逼着他分红了。

 咱家这个CEO，在这个问题里「运营利润代表什么，怎样解读?」虽然把包子

铺的利润表讲清楚了，但这里面难免有猫腻啊!利润这个科目，太容易操作了，

很容易搞出幺蛾子，也就是所谓的「利润质量」太差。咱们卖包子，还是得靠重

视现销，压缩赊销的经营模式，才能提高业绩啊。这个「现金流」，会直接关联

公司的经营管理水平的。

 一个企业的「应收账款」增加，就带来「现金流量」减少，相反「应收账款」

减少，「现金流量就增加」，二者是负相关的关系。这样看来，包子铺CEO在应收

账款上做的手脚，虽然能提高利润，但是提高不了「现金流」，咱们还是可以在

「现金流」上看出问题。

 这个「现金流」，这样看确实比「利润」靠谱。

 三、又过了一年

 去年这个包子铺居然卖包子搞赊销，年终聚会的