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一文读懂公司的间接股东如何转换为直接股东

公司在经营过程中，经常会因为各种各样的原因对公司的股权架构进行调整。本文主要总结了公司间接股东转换为直接股东的常见方案以及转换过程中的关注要点。案例简述：A1为甲公司控股股东，A和其他股东B分别持有A190%和10%的股份，即A为甲公司实际控制人.基于股权结构调整需要，A1由通过A主体间接持股甲公司变为直接持股甲公司。甲公司目前的股权结构如下：

（一）股权下翻：吸收合并

概述：甲公司吸收合并A1，实控人A和其他股东B均变为直接股东，甲公司股本保持不变。

1、主要流程（1）甲公司召开董事会和股东大会，审议通过吸收合并议案。（2）A1公司股东会作出决议，同意上述吸收合并事宜。甲公司与A1及其股东等主体签署《吸收合并协议》（3）甲公司和A1刊登吸收合并公告。（4）评估机构分别对甲公司和A1进行评估。（5）A1办理工商注销登记，甲公司验资并变更股东名册。2、关注要点（1）程序合规性甲公司需要履行相应的决策程序，验资、注销被合并方。根据《公司法》第142条规定，当公司与持有本公司股份的其他公司合并时，公司应当在6个月内转让或者注销被合并方所持本公司股份。（2）税务合规性根据《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59号，以下简称“59号文”）的相关规定，同时满足以下条件可以适用特殊性税务重组：1）具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的本次换股为同一控制下的内部股权重组，具有商业合理性，本次重组不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。2）被收购、合并或分立部分的资产或股权比例符合本通知规定的比例；对于企业合并，则为企业股东在该企业合并发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，以及同一控制下且不需要支付对价的企业合并3）企业重组后的连续12个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动4）重组交易对价中涉及股权支付金额符合本通知规定比例5）企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续12个月内，不得转让所取得的股权根据59号文的相关规定，企业发生符合59号文所规定的特殊性重组条件并选择特殊性税务处理的，当事各方应在该重组业务完成当年企业所得税年度申报时，向主管税务机关提交书面备案资料，证明其符合各类特殊性重组规定的条件。（3）会计处理合规性本次吸收合并为同一控制下的换股合并，需要考虑原控股股东A1除持股甲公司外，是否有其他的资产和负债，以上结果将会影响到吸收合并前后甲公司的会计处理。

（二）先减资再股权转让

概述：实控人A对控股股东A1出资全部退出，A1将持有甲公司对应的股权90%转让给实控人A，减资应付款和股权转让款相互抵减，此时公司股权结构如下：

1、关注要点（1）减资流程合规董事会制定公司减资方案、股东会对公司减少注册资本作出决议、编制资产负债表及财产清单、通知或公告债权人、修改公司章程、办理变更登记。（2）税务问题实控人A退股A1时可能涉税。“投资企业从被投资企业撤回或减少投资，其取得的资产中，相当于初始出资的部分，应确认为投资收回；相当于被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积按减少实收资本比例计算的部分，应确认为股息所得；其余部分确认为投资资产转让所得。被投资企业发生的经营亏损，由被投资企业按规定结转弥补；投资企业不得调整减低其投资成本，也不得将其确认为投资损失。”根据《中华人民共和国合伙企业法》第51条的规定，退伙的价格是按照退伙时的合伙企业财产状况进行结算。而退伙时合伙企业的财产状况很多时候和合伙企业成立时是不同的，退伙收回的金额和入伙时的出资并不相同，之间就有价差，这价差就形成亏损或所得。所得是否需要交税，实操中存在不确定性。为了避免产生应税风险，可操作的方案是：投资人退伙所得的资金与其之后受让股权需要支付的转让款相同，从而避免本次完整交易产生所得，从而降低缴纳所得税的风险。2、相关案例：绿色动力2016年2月26日，保利基金与惠泰恒瑞签订《股份转让协议》，保利基金以3,000.00万元的价格将其持有的绿色动力2,091.72万股股份转让给惠泰恒瑞（即1.43元/股），签署协议当日绿色动力H股收盘价为港币3.55元/股。转让前惠泰恒瑞系保利基金的有限合伙人。本次股份转让新增股东惠泰恒瑞原系公司股东保利基金的有限合伙人，本次股份转让系惠泰恒瑞自保利基金中办理退伙事宜，保利基金将惠泰恒瑞持有的保利基金出资额对应的绿色动力股份转让予惠泰恒瑞，未实际支付对价。2016年6月，保利基金合伙人会议决定，同意惠泰恒瑞退伙，并依照惠泰恒瑞入伙时认缴出资的3,000万元作为向其支付的退伙资金金额。中介核查意见认为：上述股份转让的受让方惠泰恒瑞原系发行人股东保利基金的有限合伙人，本次股份转让系惠泰恒瑞自保利基金中办理退伙