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新时期中国企业海外投资风险及应对措施研究

一、研究背景

随着“一带一路”项目的不断推进，中国企业“走出去”的步伐不断加快。“一带一路”项目作为中国经济发展进一步走向全球的标志性战略，企业在这其中扮演着举足轻重的角色。中国企业能否顺利的走向海外，是目前许多中国企业实现持续发展的一大重点方向。但就目前的状况来看，中国企业“走出去”仍然面临着巨大的风险和挑战，尤其是近几年以来，国际贸易形势的不确定性不断增加，给许多“走出去”的中国企业带来了巨大的风险与挑战。

二、研究意义

由于当前全球经济环境存在诸多不确定性，越来越多走出去的中国企业所面临的风险已不仅仅局限于传统的财务风险等常见风险要素。由于“一带一路”项目的不断推进，企业所面临的风险要素已经远超以往，特别是对于那些寻求海外发展机遇的企业来说，新的风险要素已经成为其海外拓展之路上不得不考虑的重要因素。如果企业能很好的识别与评估出相关的风险要素并采取积极有效的应对措施，那么企业便可在当前复杂多变的环境中摸索出一条长远的、可持续发展的国际化道路。否则，企业很有可能因为对风险的评估不足导致企业遇到经营危机。所以，当前形势下，企业究竟面临哪些重大的海外风险要素，这些风险要素该如何应对，对于当前中国企业走出去来说具有重要意义。

三、新时期中国企业“走出去”的海外投资风险

近年来，随着中国经济的转型升级，中国企业“走出去”的步伐越发加快。随着“一带一路”建设的推进，企业“走出去”，是企业赢得更多机遇，实现长远、可持续发展的一大重点战略步骤。但另一方面，目前中国企业“走出去”仍面临着巨大的风险和挑战，政府和企业自身都应该采取积极的应对措施加以防范和避免。

（一）汇率风险

由于所投资的项目处在海外，企业不可避免的将面临汇率变动风险。由于外汇的波动趋势对于企业来说难以预测困难，很有可能导致企业不能获得预期的回报率，进而产生财务危机。例如，2018年美元兑人民币汇率就曾发生较大波动，美元兑人民币汇率曾一度跌至1美元兑6.9771人民币。而后又在2019呈逐渐上升趋势。汇率的大幅波动可能会导致海外客户拒绝付款或者导致企业承受不必要的额外成本，这非常不利于企业的海外发展。

（二）经营管理风险

经营风险和财务风险一样，一直贯穿于企业海外投资和运营的整个过程当中。其中，汇率、利率、税务、保险、劳动力、当地市场需求与消费习惯、企业工作方式、工作标准与流程、政策变更、当地环境、地域文化等环节都有可能形成经营管理风险。虽然中国已施行改革开放40年，市场经济与企业发展取得了长足的进步，但是，我国部分企业缺乏海外投资经验，不熟悉复杂的海外市场，风险评估能力较弱等问题尤为突出。另外，海外市场相比国内市场更为开放，竞争也更加激烈，企业走出去后如何保持自身竞争力，对于企业来说也是一大风险。

（三）法律风险

许多海外国家法治环境风险是中国企业走出去时必须考虑的要素之一。中国本身是一个法律制度与体系较为完善的国家，但是相较于“一带一路”沿线国家，大部分海外投资国法律建设不太健全，其中存在的风险不可忽视。同样的，海外投资的法律风险对于企业来说难以控制，尤其是对于一些项目周期长，项目范围广，项目金额大的项目来说，法律风险发生的概率更大，损失也更大。另外，如果企业在海外投资经营时其自身利益受到威胁时，尤其是当东道国缺乏完善的法律机制，我国企业海外投资的切身利益很可能无法得到有效保障。并且，由于海内外法律体系的差异，企业很可能由于不熟悉当地法律，在经营过程无意触犯了当地的法律法规，对于企业来说无疑又是一项不必要的损失。

（四）人才风险

人才因素是企业海外投资成功的关键。企业在“走出去”的过程中需要具备相关海外投资经验和管理经验的综合型人才，只有对东道国相关的法律法规和市场环境充分了解才能适应海外市场的竞争环境，企业才有可能在海外市场获得成功。然而，目前我国具有海外工作经验的人才缺口非常大，这给许多渴望“走出去”的企业带来巨大挑战。

四、中国企业海外投资风险的应对策略与建议

（一）改变传统筹资观念

企业在海外投资时，应改变传统的筹资观念，优化企业的资本结构，拓宽筹资渠道。企业在制定筹资计划时，企业可以选择多种筹资方式来分散筹资风险。例如，企业未必一定要选择在国内银行贷款，企业可以选择直接在当地银行贷款，这样不仅可以减少手续流程还避免了汇率波动造成的不利影响。或者企业可以寻求直接海外上市，积极寻求海外资本的注入。另外，企业需要完善信用担保体系建设。由于考虑到企业可能在海外直接融资，而海外资本持有者由于对中国企业缺乏了解，这将导致中国企业很难在海外获得足够资金，造成了企业的筹资困难。所以，企业应着力加强制度建设，尽可能与国际标准接轨，完善企业自身担保体系，强化制度建设，使企业获得更多融资机会。

（二）适当采用汇率避险工具

企业海外投资不可避免