通信行业报告：AI算力激涌，光通信乘风而上，通信%2b踏浪前行.pdf

资机会：海外线AI核心方向如光模块光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC等方向核心标的建议积极关注。

风险提示：1.AI应用发展不及预期风险：AI应用持续迭代，存在技术发展不及预期的可能性，导致整体行业发展进度放缓。2.海外大厂投资不及预期风险：海外厂商

资本开支不及预期，影响下游供应链需求。3.中美摩擦升级风险：中美科技、金融、贸易等领域摩擦加剧。4.行业竞争加剧，价格和盈利能力下降风险：进入行业的

厂商增加，价格竞争使得盈利能力下降。5.公司业绩不及预期：相关公司产品研发、推广以及市场拓展不及预期。

重点标的推荐

股票股票收盘价投资EPS(元)P/E

代码名称2024-06-28评级2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E

300308.SZ中际旭创137.88买入2.716.759.6811.4250.8820.4314.2412.07

300394.SZ天孚通信88.42增持1.853.896.218.5947.7922.7314.2410.29

300502.SZ新易盛105.55买入0.972.273.734.99108.8146.5028.3021.15

002463.SZ沪电股份36.50增持0.791.241.662.0646.2029.4421.9917.72

600522.SH中天科技15.85买入0.911.111.471.7817.4214.2810.788.90

600487.SH亨通光电15.77买入0.871.121.421.7318.1314.0811.119.12

688498.SH源杰科技130.99增持0.231.232.173.36569.52106.5060.3638.99

000063.SZ中兴通讯27.97买入1.952.152.382.6214.3413.0111.7510.68

600941.SH中国移动107.50买入6.166.667.157.6817.4516.1415.0314.00

300442.SZ润泽科技23.95买入1.021.281.922.4423.4818.7112.479.82

300638.SZ广和通17.10买入0.740.961.221.5123.1117.8114.0211.32

002139.SZ拓邦股份10.62买入0.410.570.710.8825.9018.6314.9612.07

688100.SH威胜信息38.15买入1.051.311.682.1236.3329.1222.7118.00