量化选基月报：6月份两类选基策略均显著跑赢基准.pdf

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金融工程月报

内容目录

一、6月份主动权益基金表现回顾3

1.1红利主题基金6月份表现有所回落3

1.2主动量化基金表现弱于主动权益基金3

1.36月份TMT行业主题基金业绩反弹4

二、基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跟踪5

三、基于基金特征和基金能力的综合选基策略跟踪7

四、风格轮动型基金优选组合业绩跟踪8

五、附录9

六、风险提示10

图表目录

图表1：红利主题基金表现统计3

图表2：2024年6月份红利主题基金收益率top53

图表3：6月份收益率中位数：主动权益型基金VS主动量化基金4

图表4：2024年6月份主动量化基金收益率Top54

图表5：行业主题基金收益情况回顾4

图表6：行业主题基金6月份收益率Top55

图表7：交易动机与股票价差收益策略表现6

图表8：策略超额净值表现6

图表9：基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略表现6

图表10：基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略分年度超额收益率6

图表11：选基策略业绩表现7

图表12：选基策略超额净值7

图表13：基于基金特征和基金能力的综合选基策略表现7

图表14：基于基金特征和基金能力的综合选基策略分年度超额收益率8

图表15：风格轮动型基金优选策略净值表现8

图表16：风格轮动型基金优选策略超额净值8

图表17：风格轮动型基金优选策略表现9

图表18：风格轮动型基金优选策略分年度超额收益率9

图表19：国金金工选基因子构建方法介绍9

敬请参阅最后一页特别声明2

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金融工程月报

1.1红利主题基金6月份表现有所回落

2024年6月，红利风格表现不佳，中证红利指数表现有所回落，6月份跌幅为-5.55%。

我们根据基金净值走势与中证红利指数的相关系数，筛选出若干红利主题基金。本月红利

主题基金整体表现较弱，收益率中位数为-1.83%，近1年，红利主题基金收益率中位数为

4.19%。

图表1：红利主题基金表现统计

5.00%

4.00%

3.00%

2.00%

1.00%

0.00%

-1.00%

-2.00%

-3.00%

6月份收益率中位数近1年收益率中位数

来源：Wind，国金证券研究所

6月份收益排名前5的红利主题基金如下表所示，长盛量化红利策略A（080005.OF）6