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2024年06月30日策略月报

研究所：[Table_Title]

证券分析师：胡国鹏S0350521080003维稳行情重结构

hugp@

证券分析师：袁稻雨S0350521080002——7月月报

yuandy@

最近一年走势投资要点:

1、7月将迎来三中全会和中央政治局会两大重磅会议，业绩预告披

露的窗口期也在到来，5-6月市场连续调整，当下无需悲观，维稳行

情重结构，紧扣出海主线。

2、经济在淡季和雨季的影响下修复放缓，内外需背离的格局下，出

口的景气度依然较好，内需部门改善的核心是地产，二手房成交改

善的持续性和价格传导有待观察。

3、流动性依然是外紧内松的格局，美联储何时降息悬念较大，8月

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下旬的JacksonHole会议是关键节点，在此之前货币政策的空间

《策略周报：工程出海有什么特点—出海系列专题

不大。

4*胡国鹏，袁稻雨》——2024-06-23

《策略周报：如何看待东南亚产能出海的机会—出

4、三中全会的日期确定之后，7月中下旬的两大重磅会议，将对改

海系列专题3*胡国鹏，袁稻雨》——2024-06-16

革和发展作出全面的部署，风险偏好有望较5-6月有所修复。

《策略周报：产品出海的三个视角—出海系列专题

2*胡国鹏，袁稻雨》——2024-06-10

5、7月行业配置的决定因素是政策和景气线索，政策方面，可以关

《6月月报：仍需乐观*胡国鹏，袁稻雨》——

注科技和地产链的阶段性机会；景气方面，出海方向是当下的成长

2024-06-03

股，紧扣出海主线。7月首选行业：机械、电子、家电。

《策略周报：如何看当前的出海行情—出海系列专

题1*胡国鹏，袁稻雨》——2024-05-30

风险提示：政策落地不及预期；经济数据不及预期；中美摩擦加剧；地

缘政治突发风险；美联储大幅转向；相关标的公司未来业绩的不确定性

等。

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分

证券研究报告

内容目录

1、经济：淡季雨季，修复放缓4

2、流动性：外紧内松格局延续8

3、政策及风险偏好：聚焦两大关键会议12

4、7月行业配置：机械设备、电子、家用电器14

5、风险提示17

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