证券从业资格考试证券发行与承销.pptx

证券从业资格考试XXXXXXXX年XX月

目录第1章证券发行与承销简介第2章证券发行类型

01证券发行与承销简介

证券发行的定义与意义证券发行是指公司或政府机构向公众出售股票、债券等证券的过程。这一过程不仅为公司筹集资金，还为投资者提供投资机会，对经济发展具有重要意义。

证券承销的方式与流程承销商按照约定的价格和数量购买发行人的证券，并在规定的期限内将其销售给投资者。代销承销商承担全部证券的销售风险，按照约定的价格和数量购买发行人的证券，并自行承担未售出证券的风险。包销承销商仅承担销售努力的责任，不承担销售不成功的风险。发行人需自行承担未售出证券的风险。尽力推销承销商按照约定的价格和数量购买发行人的证券，并承诺在规定期限内购买未售出证券的剩余部分。余额包销

证券发行与承销的市场参与主体证券发行与承销的市场参与主体包括发行人、承销商、投资者、监管机构和证券交易所等。发行人是指为公司或政府机构提供证券发行服务的主体；承销商是指为发行人提供证券承销服务的中介机构；投资者是指购买证券的个人或机构；监管机构是指负责对证券市场进行监管的机构；证券交易所是指提供证券交易服务的市场。

02证券发行类型

股票发行公司首次在证券交易所公开发行股票，为投资者提供投资机会。首次公开发行(IPO)公司已发行股票的基础上，再次向公众发行新股票，以筹集更多资金。增发公司向现有股东配售新股票，以筹集资金，通常配售价格低于市场价格。配股公司向特定投资者非公开发行新股票，以筹集资金，通常价格低于市场价格。定向增发

债券发行中央政府为筹集资金，向社会公众发行债券。国债公司为筹集资金，向社会公众发行债券。企业债债券持有人在特定条件下可以将债券转换为发行公司的股票。可转换债券公司为筹集短期资金，发行期限较短的债券。短期融资券

其他证券发行类型基金管理公司为社会公众发行基金份额，筹集资金。基金权证发行人发行权证，赋予持有人在未来特定时间内按照约定价格购买或出售标的证券的权利。权证以特定资产为基础，发行证券，筹集资金。资产支持证券通过将债券、股票、期权等金融工具组合在一起，发行具有特定收益和风险的产品。结构化产品

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