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中国电子铝箔产业链情况分析

一、产业链情况

电子铝箔（又称电子光箔）是通过对高纯铝锭进行一系列压延、清洗及切割工序等加工而成的一种铝箔，是生产电极箔的原材料。电子铝箔是高纯铝箔，是由精铝(高纯铝)铝锭经热轧成为铝片，再进一步冷轧、退火而成。电子铝箔（又称电子光箔）是通过对高纯铝锭进行一系列压延、清洗及切割工序等加工而成的一种铝箔，是生产电极箔的原材料。电子铝箔是高纯铝箔，是由精铝(高纯铝)铝锭经热轧成为铝片，再进一步冷轧、退火而成。电子铝箔有低压和中高压之分，低压和中高压箔的内部组织结构差异较大，使得其腐蚀化成后的比电容不同。低压电子光箔对腐蚀箔性能的影响主要是体现在内部结构均匀性上，越均匀越好；而中高压电子铝箔则体现在其内部的立方织构占有率和表面微量元素的控制水平和光箔表面的粗糙度、轧制过程的缺陷、均匀性的控制等多方面。从电子铝箔产业链情况来看，上游主要是高纯铝行业。高纯铝锭是电子铝箔产品生产中最重要的原材料。高纯铝锭是一种高度纯净的铝金属材料，纯度通常高达99.99%以上，其中杂质含量非常低,如铁、硅、铜等元素的含量都要控制在极低的水平，为了达到这种高纯度的要求，高纯铝锭通常需要采用特殊的生产工艺和设备，如三层液电解精炼法、偏析法等。行业下游产品为铝电解电容器，其应用领域非常广泛，涵盖了许多行业和应用场景，主要包括消费电子、工业控制、新能源汽车、光伏风电、移动通讯、航空航天等领域。

二、上游分析

电解铝也称作原铝，是指通过电解熔融氧化铝而得到的金属铝，近年来我国电解铝产量呈现上升的态势，2019年我国电解铝产量为3504万吨，而2022年我国电解铝产量上升至4021万吨。

从需求端来看，氧化铝按照现有用途可分为冶金级与非冶金级两类，其中冶金级氧化铝产量占比接近95%，用于电解铝的生产，因此电解铝的产能产量决定了氧化铝的需求量。近年来我国氧化铝产量呈现上升的态势，截至2022年末，我国氧化铝建成产能为9675万吨，全年产量为8186万吨。

电解铝行业是高耗能行业，近年来我国发电量呈现上升的态势，2019年我国发电量为7.5万亿千瓦时，而2022年我国发电量上升至8.85万亿千瓦时。

三、中游分析

近年来由于上游铝的价格震荡上升，需求量和价格的增长使得中国电子铝箔市场规模快速增长。根据中国电子元件行业协会公布的相关信息测算，2022年中国电子铝箔行业市场规模将达到45亿元。

从近年来我国电子铝箔需求量来看，呈现上升的态势，2019年我国电子铝箔需求量为8.9万吨，而2022年需求量将上升至13.9万吨。

四、下游分析

铝电解电容器作为最基本的电子元件之一，被广泛用于电子信息行业以及家电等各类电子产品之中，具有体积小、电容量大及成本低的特性，符合信息产品低价化发展趋势，广泛应用于通讯、家电、汽车、电子、航空、新材料等行业，市场需求量极大。近年来我国铝电解电容器需求量呈现上升的态势，2019年需求量为6787亿只，而到了2022年我国铝电解电容器需求量上升至10231亿只。

近年来中国消费电子行业市场规模呈现上升的态势，2019年我国消费电子市场规模为17780亿元，而2022年上升至18649亿元。

新能源汽车也是铝电解电容器重要的应用场景。近年来，国家不断出台利好政策扶持新能源产业，新能源汽车行业也得以快速发展。我国新能源汽车的产量和销量稳步上升，在2022年更是出现大幅上升，产量和销量分别达到705.8万辆和688.7万辆。