新一轮财税体制改革分析报告：任务、脉络,共识.pdf

宏观研究

证券研究报告宏观专题2024年07月23日

【宏观专题】

新一轮财税体制改革：任务、脉络与共识

——深化改革学习系列一

一、新一轮财税体制改革：三句话，四本账，十大任务

三中全会召开之际，新一轮财税体制改革怎么看？我们基于40余份财税改革

相关政府文件，参考百余位财税学者观点，沿“三句话”理解改革方向，

由财政预算“四本账”分解10大改革任务（2023年直接涉及35万亿支出，

覆盖超70%财政总支出），从有限的文献中，梳理政策脉络，凝结学界共识。

10大改革任务，可分为税制改革、财政体制改革、其他预算改革三块。其中，

财政体制改革、税制改革聚焦一般预算（第一本账），共包括7大改革任务（2023

年直接涉及28.4万亿财政支出，覆盖近60%财政总支出），或是重点。

税制改革，对应“优化税制结构”，或包括3大改革任务：“推动消费税

改革”、“完善增值税”、“完善个人所得税”。

财政体制改革，对应“完善财政转移支付体系”，或包括4大改革任务：

央地支出（事权、支出责任）划分、央地收入（财力、财权）划分、转移支付、

省以下财政体制。相关研究报告

《【华创宏观】地方财政画像：反常-恒常》

其他预算改革，对应“健全现代预算制度”，或涉及3大改革任务：“完2024-07-13

善地方债管理”（第二本账），“合理确定国有资本收益上交比例”（第三本账），《【华创宏观】6月全球投资十大主线》

“实施渐进式延迟法定退休年龄”（第四本账）。2024-07-12

二、税制怎么改？《【华创宏观】从“超额储蓄”到“超额财富”—

—美国经济防线的转变》

（一）什么是税制结构？2024-07-12

即税收制度中税种的组成及各税种所占的比重。官方多从两个角度提及：《【华创宏观】汇率弹性打开的条件分析——基

于四个视角的推断》

一是直接税（不可转嫁、重公平，如所得税、财产税），对应间接税（可转嫁、2024-07-07

重效率，如增值税、消费税——企业交税但不是负税者，可以通过提高价格转《【华创宏观】“刚”与“荒”——货币政策框架

嫁，导致穷人富人都按照同一市场价格购买某种商品时，间接税与其收入比差的艰难平衡》

2024-07-05

距大）。十八届三中全会决定要提高直接税比重，我国间接税比重近10年下降

近10个百分点，仍占约6成。

二是地方税，对应中央税。我国以央地共享税为主，中央地方整体55分成，

5省贡献了全国近5成税收（2022年，广东13.7%、上海10.5%、江苏8.4%、

浙江8.3%、北京7.9%）。地方税收收入中，东部贡献约6成（2023年，东部

占59%，中部、西部、东北分别占17%、20%、4%）。

（二）消费税，怎么改？

消费税（国内）是我国第三大税种。2023年规模已达1